华友钴业20241008
603799华友钴业(603799)2024-10-09 13:59

会议主要讨论的核心内容 1. 2024 年上半年公司主要产品出货量表现: - 镍产品总出货 7.6 万吨,其中电镍 4.1 万吨同比增长约 350% [1][2] - MHP 8.4 万吨,高冰镍 2.7 万吨 [1][2] - 钴产品 2.3 万吨,同比增长约 13% [2] - 钴铜产品 4.5 万吨 [2] - 前驱体材料 6.7 万吨,正极材料 5.3 万吨 [3][16] 2. 公司重点关注的海外项目进展: - 印尼项目:已启动一体化产业链建设,与淡水河谷及福特合作的 MHP 项目预计 2027 年前后投产 [4] - 津巴布韦锂矿项目:主要将高品位锂辉石运回国内加工,未来计划在当地建设硫酸锂加工厂 [4] - 匈牙利 NCM 前驱体项目:预计明年年中建成并下半年开始运营 [4] 3. 镍产品构成及用途: - 电镍占比最大,达 4.1 万吨,同比增长 350%,主要用于外销 [4] - 硫酸镍 3.5 万吨,90%用于内部供应生产 [4] 4. 公司镍产品收入口径: - 直接销售给股东的包销收入 - 外销非股东部分的销售收入 [7] 5. 印尼项目各子公司生产情况: - 华飞月产约 1 万吨,华粤月产 6,000 吨以上,华科月产 4,000 吨高冰镍 [8] 问答环节重要的提问和回答 1. 镍产品从湿法冶金到最终产品各阶段成本: - 湿法冶金到硫酸镍约 9,000 美元/吨,到电解镍约 12,000-13,000 美元/吨 [9] - 合法冶炼成本约 16,000 美元/吨,电解镍市场价格含税 136,000 元/吨 [9] 2. 税收对公司利润的影响: - 印尼 MHP 加工无所得税,仅需缴纳关税 - 国内从 MHP 加工至电解镍需缴纳 15%-25%的企业所得税 [10] 3. 三元前驱体材料加工费用情况: - 行业整体处于微利甚至亏损状态,但上游整合可改善盈利 [20] 4. 2024 年三元材料市场趋势: - 预计会好转,镍价回落、三元优势显现、高能固态电池发展等因素支撑 [21] 5. 锂矿采选产能及月产锂辉石情况: - 总产能约 50 万吨,每月可选出 2 万吨锂辉石 [26] 6. 硫酸锂项目预计投产时间及成本影响: - 明年三季度投产,可将生产成本降至 7 万元/吨以下 [28][29]