会议主要讨论的核心内容 白酒行业 - 白酒行业估值修复,从过去的折价回归到正常甚至溢价的估值水平 [1][2][3][4][5] - 白酒行业批价和业绩的恢复节奏,关注三季报和明年目标的定调 [3][4][5] - 茅台新酒价格和老酒价格的变化,老酒价格上涨可能是行业拐点信号 [4][5] 其他消费行业 - 下半年已经有所改善的纸行业,以及可能受益于消费政策的乳业、啤酒等行业 [6][7] - 受消费降级影响较大的中端品牌服饰,可关注运动品牌和自身运营能力强的公司 [8] - 包装行业中的速包和3C包装,头部公司有较强的客户服务能力和分红预期 [38][39] 出口行业 - 轻工出口和纺织制造出口景气延续,短期选择弹性低估值标的,中长期关注客户服务和自主品牌 [40][41] 医药行业 - 医药行业基本面改善,院改常态化、创新药政策落地、设备采购恢复 [9][10][11][12][13] - 创新药和医疗设备两个方向有较大弹性 [10][11][12][13] 家电和家居行业 - 家电行业受益于补贴政策,关注金九银十和四季度的业绩表现 [24][25][26][27][28][29][30][31][32] - 家具行业关注定制和软体品类,以及智能化趋势 [35][36][37] 消费和零售行业 - 社福和零售行业超跌,关注OTA、酒店、人力服务等细分领域的低估值标的 [14][15][16][17][18][19][20][21][22][23] - 宠物行业未来增长趋势良好,关注供应链能力和渠道能力强的龙头公司 [43][44][45][46][47][48][49]