会议主要讨论的核心内容 公司业务特点 - 业务比较纯粹,聚焦在黄金主业,历史成本中枢较高,对金价波动更敏感,有更强的业绩弹性[1] - 公司国内外资产盈利能力差距较大,国内矿山单吨净利润1.8亿,而海外矿山仅0.5亿和0.02亿[6] 成本改善与盈利增长 - 公司持续落地降本增效措施,成本改善有望带来盈利更快增长[1][7] - 公司海外矿山税费和摊销压力较大,但主要为固定成本,不影响金价上涨带来的边际影响[7] 产量增长潜力 - 国内矿山如吉隆、五龙等未来几年产量有望提升0.6-1.2吨[3][4] - 海外塞班矿产量有望从6吨增至7吨以上,瓦萨矿产量有望从6吨增至10吨以上[4][5] - 公司未来3年内资源量有望增长10%-15%,若有外延并购项目增速可能更高[5] 估值修复预期 - 美联储降息背景下,公司海外资产估值折价有望得到修复,估值中枢有望再上一个台阶[1][8] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容