会议主要讨论的核心内容 顺周期行业的投资机会 [1][2] - 汽车行业内部存在一些细分领域与顺周期有明显关联 - 重卡行业中,以内需为主的标的如福建汽车和中国重器值得关注 - 乘用车行业作为大额可选消费品,也与整体经济景气度有关联,建议关注比亚迪、吉利汽车等整车和季风股份、华阳集团等零部件企业 重卡行业分析 [2][3][4] - 工程类重卡销量在过去两三年较低,但出口占比较高,约30% - 存量车辆逐渐老化,但仍有一定规模,能否输出合理运力值得关注 - 物流车作为顺周期标的,随着社会物流需求改善,有望带动销量提升 乘用车行业分析 [6][7][8][9][10] - 乘用车作为大件可选消费品,与经济周期关联明显 - 销量增长5%对应的利润弹性较大的企业约占上市公司的20%左右 - 整车厂由于管理费用高、财务杠杆大,利润弹性较大 - 部分重资产零部件企业,如座椅和金属零部件制造商,也有较大弹性 重点推荐标的 [11] - 整车:福建汽车、中国重器 - 乘用车:比亚迪、吉利汽车 - 零部件:季风股份、华阳集团 问答环节重要的提问和回答 无相关内容。