公司业务概况 - 公司主营业务包括底盘零部件、铝合金轻量化、空调压缩机及集成式热管理三大板块 [4] - 底盘零部件业务涉及转向、减振、制动、悬架、差速器等领域，代表性产品有齿条、齿轮、IPA小总成、活塞杆、IPB-Flange、Piston等 [4] - 铝合金轻量化业务主要产品是新能源电动车热管理用的集成阀岛，还有控制臂件、Yoke类件 [4] - 空调压缩机及集成式热管理业务主要从事商用车用空调压缩机产品的研发、生产及销售 [4] 经营情况及增长点 - 公司上半年实现营收9.7亿元，同比增长14.06%；归母净利润3,789.59万元，同比增长101.60% [5][6] - 底盘零部件业务保持稳健增长，部分新产品如IPB-Flange、CDC减振控制阀零部件销量持续增长 [5][6] - 公司看好底盘高精密业务和铝合金轻量化业务的发展前景 [5] - 在保持传统商用车压缩机业务的基础上，公司正积极推进新能源车用空调压缩机和集成式热管理系统的研发 [6] 新业务拓展 - 公司参与人形机器人用丝杠产品的研发,包括行星滚柱丝杠和梯形丝杠等部件 [6][7] - 公司看好人形机器人产业的发展前景,认为这是一次从汽车零部件到人形机器人供应链的升级机会 [7] - 公司已投资建设了相应的小批量产线,配备了粗车、硬车、热处理、磨床等全套生产设备 [8] 风险提示 - 公司目前市盈率较高,存在估值偏高的风险 [3] - 收购上海北特光裕新能源公司形成的商誉存在减值风险 [3] - 人形机器人用丝杠业务进展存在不确定性,能否获得正式订单存在风险 [3]