老产品毛利率及价格趋势 - 老产品毛利率下滑主要是因为加巴喷丁占比提升,该产品毛利率较低,预计2024年下半年老产品毛利率将高于2023年[1] - 老产品价格还是会小幅下滑,但已有回稳趋势,上游中间体价格平均降幅约10%,公司老产品价格降幅为个位数[1] 新产品情况 - 2024年原料药新产品中,法规市场和新兴市场的占比约为4:6[2] - 预计Q3新产品销售环比增长10%左右[2] - 新产品竞争对手包括国内企业和印度企业,竞争较为激烈[2] - 预计未来两年新产品毛利率将在40%-45%之间[2] - 平均每个新产品品种有3-5家头部仿制药企业作为一供[2] - 上半年发货的新产品,下游制剂客户已开始销售,明年新产品订单将在10月CPHI会议后有更确切情况[2] - 预计今年新产品在高端市场的销售增量可能达1.1-1.3亿元[2] - 法规市场新产品毛利率整体约45%[2] 产能及CDMO情况 - 新产能投产后,老厂区产能切换频率将降低,产能利用率和毛利有积极变化[3] - 2024年CDMO销售预计约8000万元,客户分布在欧美和日韩地区[3] - 受影响的CDMO订单预计赔偿金额小几百万[3] - 二厂区二期建设进度顺利,计划先建设2个车间,另外5个车间根据市场需求决定投产时间[3] - 少部分新产品存在专利延期情况,但对整体影响不大[3] 财务情况 - 2024年期间费用率预计有10%左右的水平,销售费用将有所增加,研发费用有所下降[3] - 二厂区一期2023年上半年产值约7985万元,预计全年产值可达5亿元[3][4] - 预计2024年二厂区产能利用率将超过60%[4] - 老厂区产能8-9亿元,仍有一定提升空间[4] - 如果增长较快,2024年新产品占比有望超过老产品[4] - 2023年Q3经营情况相比Q2有所改善[4]