公司业务概况 - 公司主营业务包括汽车底盘零部件、铝合金轻量化、空调压缩机及集成热管理三大板块 [5] - 底盘零部件业务涉及转向、减振、制动、悬架、差速器等领域，代表性产品有齿条、齿轮、IPA小总成、活塞杆、IPB-Flange、CDC控制阀壳体零部件等 [5] - 铝合金轻量化业务主要产品为新能源电动车热管理用的集成阀岛，以及控制臂件、Yoke类件等 [5] - 空调压缩机及集成热管理业务主要从事商用车用空调压缩机产品的生产和销售 [5] 经营情况及增长点 - 公司总体经营较为稳健，积极推进新业务发展，看好底盘零部件板块的高精密业务和铝合金轻量化业务 [6] - 2023年上半年公司实现营收9.7亿元，同比增长14.06%；实现归母净利润3,789.59万元，同比增长101.60%，主要得益于底盘零部件业务的发展 [6][7] - 底盘零部件业务中，如博世智能集成刹车系统核心零部件IPB-Flange、采埃孚CDC减振控制阀零部件的销量持续增长 [7] - 公司正在积极探索新能源车市场机遇，大力推进新能源空调压缩机的技术研发和迭代 [7] 风险提示 - 公司目前市盈率远超行业平均水平，整体估值偏高 [4] - 公司存在商誉减值的风险，如被收购公司未来经营不及预期，可能导致商誉减值扩大 [4] - 人形机器人用丝杠业务存在进展不及预期的风险，公司能否获取正式订单以及后续的技术方案、量产节奏、量产规模等均存在不确定性 [4] 人形机器人用丝杠业务 - 公司根据客户需求，配合推进人形机器人用行星滚柱丝杠和梯形丝杠的样件研发工作 [7][8] - 公司考虑到人形机器人产业发展前景广阔、与公司汽车零部件业务有较高同源性等因素，决定参与人形机器人用丝杠产品的研发 [8] - 公司已投资建设了相应的小批量产线，具备粗车、硬车、热处理、磨床等全工序生产能力，并实现了部分工序的自动化 [9] - 公司研发团队主要由内部核心技术骨干组建而成 [9] 其他 - 公司目前暂无明确的融资计划 [9]