公司扩产计划 - 公司将于今年10月底和11月底分别投产一个丁腈车间,共计增加年化80亿丁腈产能[2] - 后续公司将根据中美贸易关系等因素判断是否需要进一步扩建国内产能[2] 行业供需格局 - 不同公司的开工率存在差异,头部企业基本满产,中小厂商开工率较低在40%-50%[3] - 高成本落后产能正在持续退出,行业集中度将进一步提升[3] 国内外市场竞争 - 中国具备供应链、能源等优势,制造成本明显低于马来西亚[4] - 未来一次性手套行业向头部聚集以及向中国转移的趋势会进一步加快[4] 价格走势 - 马来西亚手套价格从一季度到二季度有一定幅度上涨,未来仍存在涨价趋势[4][5] - 公司原材料自供达80%以上,成本相对可控[5] - 未来手套价格走势将综合考虑市场供需、关税等因素,公司将根据实际情况制定价格策略[5][6] 收入结构 - 非北美市场增长较快,欧洲市场占比基本与美国相当,利润水平与美国市场持平[7][8] - 公司拟投产的新产能已被市场完全消化,未来将继续拓展欧洲等非北美市场[8] 需求前景 - 客户库存已回到正常水平,下单趋于稳定[9] - 一次性丁腈手套需求增速可达10%以上,未来需求将稳定上升[9] - 一次性PVC手套目前处于盈亏平衡状态,预计未来仍将维持此局面[10]