会议主要讨论的核心内容 客户结构变化 - 公司客户结构发生了大变化 从2023年到2024年第二季度,合资品牌占比从接近40%下降到30%以内 [1][2][3] - 新能源车企客户如理想、蔚来等占比快速提升 理想占比达6-7% [3][4] - 传统自主品牌客户如红旗、吉利等占比也有所提升 [4] - 新客户占比已超60% 未来有望进一步提升至50-60% [5] 毛利率和费用率管控 - 公司毛利率维持在20%以上水平 得益于规模化量产和成本控制 [5][6] - 费用率控制良好 销售研发管理费用率在8.3%左右 [6][7] 出海业务发展 - 塞尔维亚工厂去年投产 今年收入有明显增长 [7][8] - 公司正在墨西哥和美国建立新的制造基地 [8] - 通过合资客户获得全球化产品订单 出海节奏有望加快 [8] 问答环节重要提问和回答 问题1: 公司业绩增长预期如何? 回答: 公司未来1-2年有望保持25-30%的业绩增速 得益于新能源车和出口业务的快速发展 [9] 问题2: 公司当前估值合理吗? 回答: 公司当前估值22倍PE合理 未来有望进一步提升至30倍PE 对应市值450亿以上 [9]