财务数据和关键指标变化 - 总收入为2432亿元人民币,同比增长4% [34] - 调整后EBITDA为450亿元人民币,同比下降1% [34] - 非公GAAP净收益为407亿元人民币,同比下降9% [35] - 公司维持强劲的净现金头寸,达到4057亿元人民币 [36] - 自由现金流下降217亿元人民币至174亿元人民币,主要由于投资云基础设施和工资资本变化 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 淘宝天猫集团 - 收入为1134亿元人民币,同比下降1% [39] - 中国商业零售业务收入为1074亿元人民币,同比下降2% [39] - 客户管理收入增长1%,主要由于GMV高单位数字增长抵消了收取率下降 [39] - 直销及其他收入下降9%,公司主动缩减部分直销业务 [40] - 调整后EBITDA下降1%至488亿元人民币,主要由于投资用户体验和技术基础设施,部分被某些业务亏损收窄抵消 [41] 阿里云 - 收入为265亿元人民币,增长6% [42] - 不包括阿里巴巴合并子公司的总收入增长超过6%,主要由于公有云业务双位数增长和AI相关产品采用增加 [42] - 调整后EBITDA增长155%至23亿元人民币,主要由于产品组合改善和运营效率提升 [43] 国际数字商务 - 收入增长32%至237亿元人民币,主要由于跨境业务订单增长 [44] - 调整后EBITDA亏损37亿元人民币,亏损增加33亿元人民币,主要由于投资阿里快递和Trendyol跨境业务,部分被Lazada大幅减亏抵消 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 阿里快递Choice业务订单增长迅速,用户体验持续优化 [23][24] - Trendyol在土耳其提高盈利能力,巩固电商领导地位 [27] - 东南亚Lazada7月实现单月EBITDA盈利,增强了公司在该地区投资的信心 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续优化云产品,加强云和AI的协同,持续投资研发和AI基础设施,巩固云服务和AI领导地位 [16][17][18] - 国际电商业务将继续投资以提高效率和规模,实现长期高质量增长 [19][23][26][27] - 公司将对亏损业务进行战略调整,提高盈利能力,预计1-2年内大部分业务实现盈亏平衡 [21][22][29][92][93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心在下半年实现外部客户云收入的双位数增长,并将在未来逐步加快增长 [52] - 公司对阿里巴巴未来的健康发展充满信心 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Ronald Keung 提问 关于淘宝天猫集团的收取率,高单位数GMV增长但CMR增长仅1%,未来如何缩小这一差距 [57] Eddie Wu 回答 公司当前优先提升用户体验,稳定市场份额,未来将逐步加快monetization,包括推出新广告产品Quanzhantui以及收取技术服务费等 [58][59][60][61][62][63] 问题2 Alicia Yap 提问 国际数字商务业务的竞争格局及优势 [65] Jiang Fan 回答 国际业务包括跨境和本地化业务,正在整合供应链优势,同时提升阿里快递和Trendyol等本地品牌的用户体验 [67][68][69][70][71] 问题3 Jiong Shao 提问 关于淘宝天猫集团GMV和CMR增速差距的原因及未来趋势 [98] Jiang Fan 回答 新业务模式GMV增长快但收取率较低,未来将通过推出Quanzhantui等新产品以及收取技术服务费等措施逐步缩小差距 [100][101][102][103][104]