会议主要讨论的核心内容 业绩表现 - 公司上半年营业收入增长超过25%,税后净利润扣非前为37,扣非后为33,符合纺织服装行业辅料行业的基本特征 [2] - 公司在过去几个季度表现持续改善,尤其是在国内品牌去库存背景下,下游客户增速良好 [2] - 上半年业绩超出预期,但经济低迷环境下,国内品牌对下半年消费品市场持谨慎态度 [2] 国际市场拓展 - 公司在国际市场拓展取得一定成效,尤其是在国际品牌客户开拓上表现良好 [3] - 公司推进国际化、智能制造及数字化转型,成为浙江省20家未来工厂之一 [3] - 通过提升工艺技术水平,希望在国际大品牌中提升竞争力,但稳定性仍需进一步提高 [3] 越南和孟加拉工业园区 - 越南工业园区今年3月建成投产,目前处于试生产和客户验厂阶段,预计今年对营收贡献较小,明年有望带来增量 [4][14] - 越南市场拉链营收接近1/3,市场潜力巨大 [14] - 孟加拉工业园区在当地骚乱中受影响较小,公司希望利用这一机会争取更多订单 [16][17] - 孟加拉工业园区产能利用率偏低但总体在提升,公司计划在两年内达到盈亏平衡 [17] 财务表现与策略 - 公司上半年营收23亿,全年39亿,在行业中属较大规模 [5] - 公司希望通过全球市场拓展实现规模效应,为投资者带来稳健利润回报 [5] - 国际业务毛利率下降主要由于越南工业园刚投产,收入较少且固定成本高导致亏损 [5][22] - 公司对总体毛利率保持稳定区间有信心,越南工业园表现拉低了外销毛利率 [5][22] 问答环节重要的提问和回答 国内外客户表现及趋势 - 上半年国内服装品牌在户外体育休闲领域表现较好,但国内消费信心不足,下游客户对下半年持审慎态度 [7] - 相比之下,国际品牌对未来更加积极,公司希望下半年能获得更多支持 [7] - 上半年国内客户表现优于预期,国内市场营收占比较高,公司计划继续提升国内市场份额 [9] 国际业务情况 - 公司国际业务包括直接出口和间接出口,国际订单营收占比接近70% [11] - 公司在孟加拉和越南拓展工业园区和营销网络,希望成为全球中高档服装辅料供应商 [12] - 越南工业园区目前处于试生产阶段,预计明年有业绩增量,但与YKK相比市场份额差距大 [14][20] - 孟加拉工业园区受当地骚乱影响较小,公司希望利用机会争取更多订单 [16][17] 越南工厂情况 - 越南工厂目前订单接近2亿,但目标是增量订单,不是将国内订单转移 [26] - 越南工厂目前产能支撑产值约2亿,未来资本开支计划尚未确定 [27] - 越南工厂今年预计会亏损,具体金额待确定,全年利润仍将呈现亏损 [23] 其他问题 - 公司对未来增长持谨慎态度,主要依靠时间积累增长,目标是成为有影响力的中高档服饰辅料供应商 [25] - 增值税加计抵减是从2023年开始的政策,公司正在重新申报 [29] - 铜价上涨对毛利率有一定影响,公司通过把握大宗材料交易时机和适量库存来规避风险 [32][33] - 公司在行业中影响力逐步提升,未来目标是实现长期可持续发展,成为全球知名的服饰辅料供应商 [37]