会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 公司是一家高端制造型企业,主营通信和电力两大行业 [2][3] - 公司从光纤光缆起家,后拓展到陆地电缆、海洋电缆等业务,下游客户主要是电信运营商和电力集团 [4][5] - 公司业务布局广泛,包括光通信、新能源等多个领域,体现了公司的前瞻性和对客户需求的深入洞察 [6][7] 公司业绩分析 - 公司曾在2016-2018年实现利润大幅增长,但2019年后受行业波动影响出现下滑,但依靠多元化布局保持了相对平稳 [8][9] - 公司通过剥离毛利率较低的贸易业务,提升了整体毛利率水平 [8][10] - 公司收入结构较为均衡,光通信、电力传输、海洋等业务均有较大占比,体现了公司的抗风险能力 [10][11] 行业分析 - 海上风电行业短期内有望触底回升,国内装机量有望在2024年三季度开始恢复 [12][13][14] - 海上风电行业长期发展前景良好,成本下降和发电效率提升有望实现平价上网 [15][16] - 公司在海底电缆、风机吊装等方面具有较强的产业链布局和技术优势,有望受益于行业发展 [19][20][21] 公司竞争力 - 公司在产品技术、产能布局、海外市场开拓等方面具有较强的竞争优势 [21][22][24][25] - 公司在光通信业务中也有较好的抗风险能力,其他业务如OPGW、轨道交通等有望弥补光纤光缆的下滑 [26][27] - 公司当前估值水平较低,随着业绩和估值修复有望获得较好的投资机会 [27]