公司基本情况 - 公司是毛纺纺织行业的龙头企业,中高端毛巾纺纱线产能全球第二、国内第一,羊绒纱线产能国内第二 [1][2][3] - 公司主要业务包括毛巾纺纱线、羊绒纱线、羊毛毛条等,2023年营业收入44.38亿元 [2][3] - 公司拥有完善的全球营销网络,客户包括爱马仕、香奈儿等国内外知名品牌 [4] - 公司近年来持续扩大产能,2014年至2019年毛条产能从7000吨增至13000吨,精梳纱线产能从6600吨增至10800吨,染整产能从8000吨增至23000吨 [5][6] 公司竞争优势 - 公司在技术研发、产品创新、成本管控等方面具有优势,是国家级高新技术企业、绿色工厂 [13] - 公司在毛巾纺纱线和羊绒纱线领域处于国内领先地位,与德国南茅、印度拉玛等国际竞争对手相比具有成本优势 [11][14][15] - 公司积极布局羊肉业务,通过收购英国邓肯等高端羊肉制造商,完善产品结构,提升品牌形象 [17][18][19] 业绩分析 - 公司近年来营收和利润保持稳定增长,2023年一季度营收和利润同比分别增长12.5%和6.4% [24] - 公司业绩对羊毛价格波动的敏感性有所下降,主要得益于产品结构优化、客户结构优化等措施 [20][21][22] - 公司积极布局越南产能,有利于规避贸易摩擦风险,提升成本竞争力 [23] 未来展望 - 公司未来产能扩张计划有望持续推进,包括越南5万吨项目和银川200吨羊绒项目 [26][27] - 随着全球零售业复苏和可持续发展趋势,公司羊毛产品需求有望持续增长 [27] - 公司预计2024-2026年收入和利润将保持10%左右的稳健增长 [28]