财务数据和关键指标变化 - 未提供相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 人形机器人行业现状良好,未来应用有望迅速扩大,主要应用于医疗、教育和服务等领域 [2] - 人形机器人面临的主要痛点包括硬件成本高和在非结构化场景中的应用受限,未来可通过成熟国产汽车供应链的复制和 AI 模型应用得到解决 [3][4] 各个市场数据和关键指标变化 - 自 2021 年 8 月特斯拉提出布局人形机器人以来,已经产生了鯰鱼效应,推动其他供应商加速布局 [5] - 未来人形机器人板块的行情将逐步由大盘联动型转变为事件驱动型,特斯拉将成为核心主线 [5] - 预计全球人形机器人市场规模将从 2022 年的 14 亿美元增长至 2030 年的 704 亿美元,复合增速高达 63% [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 特斯拉在上海工厂的生产经验有望复制到人形机器人生产中,通过规模效应降低硬件成本 [11] - AI 大模型的应用有望提高人形机器人在视觉、语音和运动等方面的能力,增强人机交互体验,推动其他供应商加速布局 [12][13] - 全球减速器市场主要由日本厂商占据主导地位,但国内厂商如绿地谐波和来福谐波正在快速追赶 [20] - 空心杯电机市场仍以海外公司为主,但国内如明日电器和鼎智科技等新兴厂商正在加速布局 [21] - 六维力矩传感器供应商主要是海外厂商,国内厂商正大力攻克技术难点,未来有望实现技术革新和成本优化 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未提供相关内容 其他重要信息 - 人形机器人主要由躯干、四肢和手部等结构组成,关键零部件包括大脑、电池包、执行器和灵巧手等 [16][17] - 丝杠是将旋转运动转化为直线运动的机构,反向型的行星滚珠丝杠有望在人形机器人领域扩大应用 [18] - 谐波减速器有望成为未来人形机器人的主要技术路线 [19] - 伺服系统是一个优质的投资环节,国内厂商与国外玩家的差距较小,成本占比较大,具有较好的投资潜力 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 提问 特斯拉在上海工厂的生产经验对人形机器人的供应链有何影响? [10] 回答 特斯拉有望将原有的汽车国产供应链复制到机器人端,实现国产化降本,从而解决目前硬件成本过高的主要痛点 [11] 问题2 提问 AI 大模型对人形机器人市场化的推动作用是什么? [12] 回答 AI 大模型能够提高人形机器人在视觉、语音和运动等方面的能力,增强人机交互体验,产生鯰鱼效应,推动其他供应商加速人形机器人智能化和通用性的发展 [12][13] 问题3 提问 目前人形机器人板块的行情主线是什么?未来有哪些重要事件? [14] 回答 人形机器人板块的行情主线未来或将是特斯拉,未来重要的催化事件包括特斯拉人形机器人执行器定点的发放、机器人大会、AI 类和海外机器人展会等 [15]