财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度实现标准化FFO每股0.35美元和标准化AFFO每股0.36美元,较第一季度分别增加0.01美元 [22][23] - 标准化FFO和标准化AFFO同比增长6% [25] - 公司上调了2024年全年标准化FFO和标准化AFFO指引 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司管理的高级住房组合第二季度现金NOI同比增长17.7%,环比增长9.9% [19] - 加拿大高级住房组合现金NOI同比增长23.9%,环比增长20.1% [19] - 公司租赁的高级住房组合租金覆盖率持续上升,反映了基础经营的持续恢复 [21] - 公司行为健康投资组合租金覆盖率有所下降,但仍保持在较高水平3.69倍 [13][67] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司医疗补助费率加权平均增长约7%,高于去年200个基点 [10] - 公司前5大护理机构的医疗补助费率增长10.6% [11] - 公司护理机构Medicare费率增长4.2% [11] - 公司护理机构的护理服务占比上升110个基点 [12] - 公司护理机构的劳动力成本和临时工成本已降至2021年3月以来的最低水平 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续执行既定的投资策略,在2025年创造更强的基础 [16] - 公司正在看到更多的护理机构和行为健康投资机会 [15] - 公司将继续进行管理型高级住房投资,因为这些投资的收益率相对于公司资本成本更有吸引力 [16] - 公司不会大规模进行贷款投资,而是更倾向于小规模、易消化的收购交易 [60][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业正处于复苏的拐点,未来几年内公司的利润率和租金覆盖率有望继续提升 [8][9][12] - 公司对2024年下半年的业务前景持乐观态度,预计管理型高级住房同店现金NOI增长将达到中高teens [30] 其他重要信息 - 公司第二季度末净债务/调整后EBITDA比率为5.45倍,较上季度下降0.10倍 [32] - 公司拥有9.06亿美元的充足流动性 [32] - 公司利用ATM计划筹集资金,以为已宣布的投资活动提供资金 [33][34] - 公司董事会宣布每股0.30美元的季度现金股息 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Elmer Chang 提问 公司对管理型高级住房同店NOI增长的预期是什么,未来几个季度的增长动力是什么? [37][38][39][40][41] Talya Nevo-Hacohen 回答 - 公司管理型高级住房组合的入住率和租金水平持续提升,加拿大组合的入住率已超过91% [38][39][40] - 公司预计管理型高级住房同店现金NOI增长将达到中高teens [30] - 新增供给正在被消化,这为公司的增长提供了空间 [40] 问题2 Austin Wurschmidt 提问 公司本季度业绩指引上调的主要驱动因素是什么,是否仅来自管理型高级住房业务? [47][48][49][50][51][52][53][54] Michael Costa 和 Rick Matros 回答 - 公司业绩指引上调主要得益于管理型高级住房业务的强劲表现以及传统租赁业务的稳定 [48][49] - 新投资对今年的业绩贡献有限,更多体现在2025年及以后 [48] - 随着公司管理型高级住房业务逐步恢复稳定,未来有望提供更明确的同店NOI增长指引 [50][51][52][53] 问题3 Joshua Dennerlein 提问 公司行为健康业务的租金覆盖率是多少,与上季度相比有何变化? [66][67][68][69][70][71][72] Rick Matros 和 Talya Nevo-Hacohen 回答 - 公司行为健康业务的租金覆盖率为3.69倍,较上季度略有下降,但仍处于较高水平 [66][67] - 行为健康业务的租金覆盖率相比护理和高级住房更加波动,因其运营模式和入住率特点不同 [67][70][71][72]