财务数据和关键指标变化 - 2023年公司总营收为2710亿人民币，调整后净利润为193亿人民币，同比增长126%，毛利润（GP）率达到创纪录的21%，核心业务利润为260亿人民币，同比增长124% [6] - 2023年公司运营现金流量为413亿人民币，远高于去年同期，现金储备为1363亿人民币，创历史新高 [22] - 2023年公司总运营费用为435亿人民币（包含75亿新业务投资费用），若排除新业务投资费用，核心业务运营费用为359亿人民币，较去年同期减少128亿人民币或7.3% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 智能手机业务 - 2023年智能手机业务营收为1575亿人民币，占总营收的58.1%，全球智能手机出货量为1.456亿台，在全球市场排名第三，市场份额为12.8%，智能手机毛利率为14.6%，同比增长5.6个百分点 [17][18] - Q4手机营收为442亿人民币，同比增长20.6%，智能手机毛利率为16.4%，同比增长8.2个百分点 [18] IoT业务 - 2023年IoT业务营收和毛利率均同比增长，营收为801亿人民币，毛利率为16.3%，同比增长1.9个百分点，其中智能大家电业务保持高速增长，空调出货量同比增长超49%，冰箱出货量同比增长超105%，洗衣机出货量同比增长超24%，全球平板电脑出货量同比增长超50% [19] 互联网服务业务 - 2023年互联网服务营收为301亿人民币，同比增长6.3%，首次超过300亿人民币，互联网毛利率为74.2%，互联网服务营收同比增长24.1%达到84亿人民币，占2023年整体互联网服务营收的28%，同比增长4个百分点 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年公司在中国市场营收占比55%，海外占比45% [17] - 2023年12月，公司全球月活跃智能手机用户达到6.41亿，同比增长10.2%，其中中国为1.56亿，同比增长8.3% [12] - 在国际市场，2023年公司在中东、拉丁美洲和非洲等主要市场的智能手机市场份额同比增长，在52个国家和地区智能手机出货量排名前三，在66个国家和地区排名前五，国际市场贡献了超过75%的智能手机出货量 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续实施高端战略，如在中国4000 - 6000元价格段，Q4市场份额为28%，同比增长20.6个百分点，14系列创下新纪录，14 Pro远超预期，为进入5000元以上价格段奠定基础 [7] - 公司推行Human x Car x Home生态战略，将手机能力赋能到其他产品类别，如2021年将可穿戴产品、2022年将笔记本电脑、2023年将电视业务纳入手机部门管理，未来将继续用手机的技术、智能、流程管理和供应链能力赋能其他产品组合，提升整体用户体验 [8] - 在新零售方面，2023年平均每家店铺每月GMV同比增长16%，Q4的GMV达到2021年Q4以来的最高值，同比增长14%，线下智能手机在中国市场份额在2023年达到8.4%，同比增长1.7个百分点 [9] - 汽车业务方面，小米汽车即将推出，将结合手机销售经验，发展汽车销售和服务渠道，有小米自营交付中心、小米之家门店和与其他经销商合作的2S店三种类型的门店 [10] - 在研发方面，2023年研发投资为191亿人民币，同比增长19%，研发人员约占员工总数的53%，未来将继续增加研发投资，以在前沿技术上取得新突破，提升产品和用户体验，同时带来商业回报 [13][14] - 在行业竞争中，不同市场竞争格局不同，在中国市场竞争激烈但公司仍将争取更高市场份额，在欧洲市场份额超20%，预计不会有重大变化，在新兴市场如南非、中东和拉丁美洲，公司市场份额将有强劲增长 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年宏观和行业环境仍面临巨大挑战，如核心部件（内存和屏幕）成本上升、市场竞争激烈，但公司综合能力已发生变化，有信心应对不确定性 [15] - 2024年公司将在所有品类和市场实现增长，继续缩小与三星和苹果的差距，成为全球行业领导者，整体战略为稳健且积极进取，随着小米汽车的推出、高端产品、新零售和国际市场的发展，2024年将是小米历史上非常重要且难忘的一年 [16] 其他重要信息 - 2023年公司回购超过15亿港元的股票，2024年第一季度花费近19亿港元回购股票，自IPO以来总回购额超过180亿人民币 [23] - 2023年公司ESG业务获得12个国内外奖项和荣誉，2024年1月被法国EcoVadis授予金牌评级，得分从去年的53分提高到73分，2024年1月正式任命了首位女性董事，以提升ESG管理体系、性别多样性和公司治理的专业性 [23][24] 问答环节所有的提问和回答 问题1：能否分享公司智能手机出货量预期以及对市场的预期，如何看待不同市场竞争格局的变化；14 Pro和14 Ultra取得巨大成功，能否详细谈谈成功的秘诀，2024年一些同行开展激进促销活动并提高出货量目标，如何看待未来一年中国和海外高端市场 [25] - 回答：2024年智能手机市场可能有1 - 2个百分点的轻微增长，公司增长目标将远高于行业平均水平；在中国市场竞争激烈但公司每年都在增长，2024年将争取更高市场份额，在欧洲市场份额预计不会有重大变化，在新兴市场公司市场份额将有强劲增长；成功秘诀在于有一套可应用于不同品类的方法，最重要的是持续技术投资，用前沿技术填补差距；不认为同行的促销和出货量目标是需要考虑的因素，在中国4000 - 6000元价格段已占据优势，2024年将进军6000 - 10000元价格段，海外市场也将进入新价格段，在中国ASP较2022 - 2023年增长超19%，4000 - 6000元价格段市场份额明显增加，高端智能手机出货量占总出货量超20%，同比增长超2.5个百分点，证明高端化战略成功 [26][27][28][29][30][31] 问题2：2024年1月公司在东南亚销售同比增长100%，能否分享原因以及2024年是否有针对东南亚的销售目标；2024年海外业务是否会与其他AI平台合作，若不合作是否依靠自身研发能力推出更具竞争力的AI功能 [33] - 回答：2020 - 2022年停止海外访问，2023年增加海外访问了解市场并调整策略，100%增长是单月且1月是东南亚市场的繁忙月份（受中国新年影响），2024年将争取更高市场份额；公司是谷歌的重要合作伙伴，会与谷歌合作部分功能，但也在进行内部自主研发，对比小米和三星的AI功能，三星没有明显优势，若三星有小米没有的功能，小米未来也会推出 [33][34][35] 问题3：智能手机业务GP margin强劲增长，Q3更高，当前GP margin同比增长8%，其中多少可归因于市场份额增长，库存水平已恢复健康，能否在未来几个季度保持成本优势，2024年如何保持GP margin和成本在合理健康水平；对IoT海外市场增长有何预期 [37] - 回答：GP margin增长的两个原因是产品组合和成本下降，内存和屏幕成本下降，其他组件价格有升有降，IoT战略是GP margin的优势，有信心保持GP margin；2024年可穿戴设备和平板电脑将更快增长，海外IoT业务占比小，增长空间大，2024年将有显著增长 [38][39][40] 问题4：能否分享更多汽车业务信息，年底是否有汽车销售目标；在人 - 车 - 家生态系统中，汽车产品对互联网服务有何作用 [45] - 回答：3月28日将推出SU7，销售渠道借鉴以往经验形成新的零售格局，有自己的交付中心，线下门店将扩大销售流量区域，正在全国招募新经销商，目标是未来15 - 20年成为前五的汽车厂商；汽车销售开始后将开启人车家闭环，随着汽车业务发展将建立更好的商业模式，提高用户粘性，对互联网服务有益 [45][46] 问题5：SU7即将销售，能否透露未来汽车产品计划；随着AI发展，小米在大型语言模型方面有何潜力和机会，AI在终端和不同设备上有哪些可能的应用 [48] - 回答：目标是成为全球汽车厂商，目前专注于销售第一款汽车，确保客户满意度和体验，暂不透露管道中的产品细节；小米采取设备与云结合的策略，本地部署成本低且隐私保护好，计算能力和效率高，14系列已嵌入很多AI功能，未来手机将嵌入更多AI功能 [48][49][50] 问题6：如何提高互联网服务（特别是广告）的盈利能力；如何看待智能手机市场（特别是拉丁美洲等海外市场）的竞争 [50] - 回答：考虑现有客户，全球现有客户增长10%，新增6000万用户，共6.29亿用户，互联网服务不仅针对智能手机，高端智能手机品牌中客户贡献很重要，将在现有客户基础上提升客户体验并增加盈利；拉丁美洲和非洲是有潜力的市场，在非洲不同地区市场份额不同，有增长空间，在拉丁美洲不同国家市场份额不同，也有增长空间 [50][51][52] 问题7：AI对IoT是否有积极影响，如何将AI技术应用于生态系统和操作系统；作为全球品牌，2024年是否会在海外市场推出更多非智能手机产品 [56] - 回答：以汽车内置AI系统为例，未来AI将成为产品线所有产品的重要组成部分，操作系统中有HyperMind，希望AI能主动感知人类需求；新兴市场对小米很重要，目前海外市场产品以智能手机、可穿戴设备、平板电脑、电视和踏板车等为主，有增长空间，中国市场IoT产品占比50%，海外仅20%，需要建立更好的海外销售能力 [56][57] 问题8：2023年研发投入巨大，能否详细说明研发费用；如何看待AI在公司中长期发展中的作用，能否带来新的盈利模式，如何凭借AI能力与其他市场参与者竞争 [59] - 回答：2023年研发费用为191亿人民币，过去几年复合年增长率为35%，未来将保持较高的研发投资增长率，研发对盈利能力有很大贡献；AI对小米是好消息，将在客户、场景和应用方面积极利用AI技术，拥有大量用户和数据，AI将是积极因素，未来将利用AI技术找到更多盈利模式 [59][60][61]