财务数据和关键指标变化 - 公司Q2营收为111亿欧元,同比增长3%,受汇率不利影响约2.4亿欧元 [29] - EBITDA为21亿欧元,同比下降16%,主要受到不利的产品组合影响和短期激励计提增加 [29][30] - 核心每股收益为0.94欧元,同比下降23% [30] - 经营活动产生的自由现金流为13亿欧元,同比改善 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 作物科学 - 销售额50亿欧元,同比增长1%,受到玉米种植面积下降、天气不利和仿制品价格压力的影响 [32][33][34] - EBITDA为5.24亿欧元,同比大幅下降,受到不利的产品组合和短期激励计提增加的影响 [34] - 但通过成本控制和价格管理部分抵消了这些不利因素 [34] 医药 - 销售额增长4%,价格上涨3%,量增1% [35] - 新品牌如Nubeqa和Kerendia表现强劲,抵消了Xarelto销售下滑 [35][36][37] - Xarelto销售下降11%,受专利到期和仿制药竞争的影响 [37] - EBITDA下降4%,受到Xarelto销售下滑、汇率不利影响和短期激励计提增加的影响 [38] 消费者健康 - 销售额增长5%,几乎所有品类都实现增长 [39] - 消化系统健康品类增长15%,过敏和感冒品类下降 [39] - EBITDA为3.14亿欧元,利润率21.5% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场整体表现良好,医药业务受到VBP政策影响已基本消化 [69] - 拉丁美洲市场作物科学业务有望在下半年表现强劲,受益于大豆和新产品的增长 [80][81] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在医药、作物科学和消费者健康三大业务板块均有创新和发展计划 [12][13][24] - 医药管线进展顺利,包括Kerendia、Nubeqa等新品的临床试验和商业化 [20][21][22][23][24] - 作物科学业务推出短株玉米和新一代VT4 Pro玉米等创新产品 [12][13] - 消费者健康业务计划扩大Iberogast等品牌在美国的销售 [13] - 公司正在系统推进组织精简和扁平化,提升敏捷性和客户导向 [18][19] - 在农药相关诉讼方面,公司取得一些积极进展,并计划通过立法等方式进一步化解风险 [14][15][16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管农业市场环境充满挑战,但公司作物科学业务仍能基本抵消不利因素 [8] - 医药业务保持良好势头,新品牌如Nubeqa和Kerendia表现出色 [9][10] - 消费者健康业务有望在下半年加速增长,但成本压力仍存在 [11][44] - 公司有信心在下半年进一步提升业绩,实现全年目标 [26][27][28] 其他重要信息 - 公司正积极推进诉讼和立法方面的工作,以化解相关风险 [14][15][16][17][87][88] - 公司正在系统推进组织精简和扁平化,提升敏捷性和客户导向 [18][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Vincent Andrews 提问 询问2025年玉米种植面积和市场份额预期 [47][48] Rodrigo Santos 回答 公司预计2025年玉米种植面积和市场份额仍将保持强劲,但具体数据需要等到第三季度报告时更新 [48][49][80][81] 问题2 Peter Verdult 提问 询问Kerendia心力衰竭临床试验结果与其他同类药物的比较 [51][52] William N. Anderson 回答 公司对Kerendia的临床试验结果充满信心,将在欧洲心脏病学大会上发布详细数据,与其他同类药物相比具有一定优势 [52] 问题3 Sachin Jain 提问 询问Xarelto销售下滑趋势和医药业务毛利率展望 [56][57][58][59] Stefan Oelrich 回答 Xarelto销售下滑趋势将在下半年加剧,但公司新品牌如Nubeqa和Kerendia有望抵消这一影响。医药业务毛利率短期内或将承压,但中期目标仍为20%左右 [58][59]