会议主要讨论的核心内容 能源金属板块 - 整个有色板块相对收益明显,因为宏观不确定性放大导致各类资产波动较大 [1] - 能源金属价格已经到了一些关键位置,下行空间有限,随着旺季到来还有上涨机会 [1] 柯达制造公司情况 - 公司历史沿革丰富,现已聚焦于三大主业:非洲建陶业务、传统陶瓷机械业务、能源材料业务 [2][3] - 能源材料业务相对稳定,不会对公司拖累太大 [3] - 公司持有43.58%的蓝柯锂业,该业务盈利能力较强 [4] - 非洲建陶业务是公司重点发展方向,产能和销量持续增长,毛利率维持在30%以上 [5][6][7] - 传统陶瓷机械业务通过内部挖掘和并购保持稳定 [7] 公司整体发展情况 - 新华联已退出公司,股东结构更加稳定 [8][9] - 公司三大业务中,非洲建陶业务是主要成长点,预计未来几年产销量将持续快速增长 [9] - 公司整体盈利能力较强,今年预计净利润在10亿元左右,明后年有望进一步提升 [10] - 公司目前估值较为合理,具有较好的投资性价比 [10]