行业需求分析 - 800G 和 400G 光模块需求仍然非常旺盛,主要源自于 AI 数据中心需求[2][4] - 部分重点客户近期有加单或催货的情况[4] - 客户对 1.6T 光模块的需求进度没有变化,公司已按计划给客户送测,预计 Q4 开始交付、明年陆续上量[2][4] - 整个行业景气度仍然高涨,下游客户需求旺盛,目前没有砍单或推迟发货、需求计划削弱的情况发生[2][4] 客户需求分析 - 客户对硅光方案很感兴趣[4] - 客户技术迭代需求明确,1.6T 会在 2025 年到 2026 年持续上量[4] - 重点客户对 AI 发展有信心,愿意持续投入且资本开支充足,光模块中长期需求明确[4] 订单情况 - 部分重点客户确有加单 400G 和 800G 的情况,需求都很旺盛[4][5] - 今年下半年的订单已陆续收到,且目前已与客户协商好明年的供应交付计划,包括价格、每月出货量等[4] - 加单主要来自客户需求的增长,不是转单[5] - 有客户对 LPO 有需求,目前在积极测试,预计后续会开始逐步上量[8] 行业挑战 - 整个行业面临一些关键物料的紧张[4] - 公司会做好提前规划和备货,保障生产[4]