会议纪要总结 1. 天士力的业务布局与研发创新 [1] - 天士力主要业务布局在医药工业和医药商业两大领域，2023年实现营收86.7亿元，其中医药工业收入为72.7亿元，占比84% - 现代中药业务占医药工业收入的80%以上，研发投入处于行业领先地位，拥有近百款在研产品，其中41款为1类创新药，36款已进入临床试验阶段 - 天士力拥有复方丹参滴丸、养血清脑颗粒、提气养血滴丸等多种独家品种，构建了以心脑血管用药为主的现代中药大药体系 - 公司在药材种植、医疗渠道、智能制造等方面具有全产业链竞争优势 2. 华润三九的收购方案与交易流程 [2][6] - 华润三九将以支付现金的方式向天士力集团及其一致行动人购买其所持的天士力28%的股份，总交易价款约62.12亿元，每股转让价格为14.85元 - 本次交易构成华润三九的重大资产重组，分两个阶段进行，目前已取得阶段性进展 - 后续需完成审计、评估、股东大会、董事会及国务院国资委审批，并完成反垄断审查，预计在明年一季度完成整个交易 3. 战略协同与未来规划 [1][2][7][8] - 华润三九与天士力的合作将有利于补充研发管线，提升创新研发能力 - 双方将在中药研发创新、智能制造、营销渠道等方面相互赋能，增强全产业链竞争力，巩固在中药领域的引领优势 - 短期内华润三九将确保天士力团队、客户和业务的稳定，中期引入华润的方法论进行管理团队优化提升，长期目标是实现股东、员工和顾客的满意 4. 财务安排与资金筹措 [10] - 华润三九目前自有资金充裕，并购资金62亿元将分期支付，首期支付35%约22亿元 - 公司将结合昆药并购经验，筹措中长期低成本资金，确保财务健康和未来发展需求 5. 天士力的整合与协同 [2][7][8] - 天士力的管理团队将以现有团队为核心，确保团队、客户和业务的稳定 - 天士力的业务特色鲜明，与华润三九的互补性强，特别是在产业链上的补链强链作用明显 - 未来将实现双向协同和赋能，提升创新能力和市场竞争力 6. 中药国际化与未来展望 [3][19] - 天士力在中药国际化方面是国内先行者，华润三九将继续支持天士力在国际化探索上的推进 - 华润三九希望以CHC为主攻方向，天士力以创新中药处方药业务为主攻方向，昆药以银发健康赛道为主攻方向