会议主要讨论的核心内容 欧莱雅集团业绩分析 - 欧莱雅集团上半年营收增速为7.5%,预计全年增速为8.8% [1] - 功效护肤业务表现领先,上半年销售额增长16.4% [1] - 高档化妆品业务增速较慢,但香水品类表现相对较好 [2][3] - 中国市场整体消费偏弱,但龙头品牌在电商渠道保持较高增速 [5] 抖音平台动态 - 抖音7月份表现较好,但环比618有所下降,主要受到节奏影响 [6][7] - 抖音平台对美妆品类的战略定位有所波动,最近重新放弃低价竞争 [5] - 热门品牌在抖音的达成率较高,但部分品牌表现偏弱 [6][7][9] 医美行业分析 - 中端医美机构上半年整体压力较大,单价下降、客单量增长 [10] - 审评节奏有所加快,但新产品上市对当年业绩贡献有限 [11][12] - 未来一年内新产品获批节奏可能会延长 [12] 问答环节重要的提问和回答 提问1：对于热门品牌的投资机会如何评估？ 回答：热门品牌如润本、巨子生物等在7月表现较好,达成率较高,值得重点关注。润本有望全年业绩增长,估值合理;巨子生物产品表现稳定,估值也处于合理水平,可考虑布局。[7][8] 提问2：医美行业后续走势如何判断？ 回答：医美行业上半年整体承压,但下半年可能出现反弹。审评节奏有所加快,未来一年内新产品获批可能会延长。建议关注一些有新产品储备的公司,如江苏钟。[10][11][12][13][14] 提问3：抖音平台对美妆品类的影响如何？ 回答：抖音平台对美妆品类的战略定位有所波动,最近重新放弃低价竞争,转向GMV增长。热门品牌在抖音的表现较好,但部分品牌仍然偏弱。需关注抖音平台的变化对美妆品类的影响。[5][6][7][9]