会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 公司成立于2006年，是国内射频前端的龙头企业 [1] - 主营业务包括射频开关、WiFi芯片、射频前端模组等 [1][3][4] - 公司产品主要应用于手机等移动通信终端，占公司营收90%以上 [3] - 公司采取fabless模式，主要客户包括三星、小米、联想等手机品牌 [6][7] - 公司管理层背景优秀，实际控制人持股24.5% [7] 公司发展历程 - 2014年开始专注于射频开关和WiFi开关业务 [3] - 2019-2020年视频开关业务快速增长，占比达70%以上 [4][5] - 2020年开始布局滤波器、功放等射频模组业务 [5][6] - 2022年开始自建6英寸滤波器产线，提升自主供应能力 [16][17] 行业分析 - 全球射频前端市场规模约313亿美元，模组占比70% [10][11] - 国内企业市占率较低，公司目前占比约3-5% [12][13] - 行业集中度高，海外企业垄断主要产品如滤波器 [14][15] 公司业务展望 - 射频模组业务占比有望进一步提升至36% [6] - 自建滤波器产线有助于提升毛利率和供应保障 [16][17][18] - 新产品如PAMI有望在2025年实现量产 [19][20] - 未来3-5年有望实现10-20%的市占率目标 [31] 问答环节重要的提问和回答 提问1：公司自建滤波器产线的目的和产能情况 - 回答：公司自建滤波器产线的目的是提升自主供应能力和降低成本 [16][17] - 目前6英寸滤波器产线已达到满产状态，每月1万片 [16] - 公司还在规划12英寸IPD滤波器产线 [17] 提问2：公司毛利率下降的原因及未来趋势 - 回答：毛利率下降主要受价格下降和折旧成本上升的影响 [21][22][23] - 但公司自建滤波器产线有助于提升毛利率，预计未来将稳定在40-45%左右 [23][24][26] 提问3：影响公司股价的短期和长期因素 - 短期来看，关注二季度业绩、产品价格变化、手机市场复苏等 [29][30] - 长期来看，公司有望提升市占率至10-20%，实现2-3倍营收增长 [31][32] - 国产替代政策也可能利好公司 [30]