财务业绩概述 - 公司在2024财年第三季度报告了85.8亿美元的新季度收入记录，同比增长5% [2] - 每股收益增长至1.40美元，创下6月季度的记录 [2] - 服务收入创历史新高，增长14% [2] - iPhone收入为39.3亿美元，同比下降1% [2] - Mac收入为70亿美元，同比增长2% [2] - iPad收入为72亿美元，同比增长24% [2] - 可穿戴设备、家居和配件收入为81亿美元，同比下降2% [2] - 服务收入达到242亿美元，创历史新高 [2] 毛利率和净收入 - 公司毛利率为46.3%，接近指导范围的高端 [2] - 产品毛利率为35.3%，服务毛利率为74% [2] - 净收入为214亿美元，每股摊薄收益为1.40美元，同比增长11% [2] - 经营现金流为289亿美元，创6月季度记录 [2] iPhone更换周期和潜在需求 - iPhone的安装基数在本季度创下历史新高 [3] - iPhone 15在与iPhone 14相同的周数内表现更好 [3][15] - 升级率在周期中期难以预测，但公司智能增加了用户升级的理由 [3][15] 大中华区市场 - 大中华区的收入同比下降6.5%，按不变货币计算下降不到3% [4][16] - iPhone的安装基数创下记录，iPhone 15系列在与iPhone 14相同的周数内表现更好 [4][16] - Mac和iPad在中国的首次购买者占多数，Apple Watch的新购买者占绝大多数 [4][16] 促销活动 - 未来几年升级潜力的重点在于公司智能提供的强有力理由 [5][19] - 运营商的促销活动可能是一个关键的升级周期 [5][19] 服务业务与Apple智能 - 安装基础的增长非常重要，因为有更多的客户使用公司的生态系统和服务 [6][23] - 客户与生态系统的互动水平持续增长，每季度有更多的交易账户，付费账户也在以双位数增长 [6][23] - 公司推出了许多新服务，如Apple TV Plus、Apple Arcade和Fitness Plus，并在这些服务上进行重大投资 [6][23] - 本季度服务增长率为14%，尽管比较基数较高 [6][23] - Apple智能是设备上的处理和私人云计算，公司与ChatGPT整合，专注于世界知识 [7][8][25] 外汇和毛利率 - 外汇继续对公司构成逆风，美元强势时毛利率会受到影响 [9][27] - 产品毛利率受产品组合的影响，商品市场的状态也有显著影响 [9][27] - 内存价格有所上涨，但其他商品价格持续下降 [9][27] - 公司对当前的毛利率水平感到满意，指导范围为45.5~46.5% [9][18] 市场竞争与宏观经济因素 - 中国市场的竞争环境是全球最激烈的，宏观经济因素也在新闻中有所报道 [10][30] - 公司对业务从上半年有所改善感到满意 [10][30] 开发者利用Apple智能技术的潜力 - 公司在Notes、Mail、Messages等日常应用中部署了Apple智能 [11][31] - 开发者也会在他们的应用中广泛采用Apple智能 [11][31] 产品收入预期 - 公司预计总收入将以与报告的+5%类似的速度增长，尽管有150个基点的外汇逆风 [12][32] - 服务将以双位数增长，与前三季度的增长率相似 [12][32] - Mac和iPad的比较基数较高，需要考虑到这些因素 [12][32] 服务组合与成本控制 - 公司对自由现金流利润率的大幅上升感到满意 [13][39] - 收入增长和过去几年的利润率扩展帮助了运营现金流的提升 [13][39] - 公司采用混合模式进行资本支出 [13][39]