会议主要讨论的核心内容 软件介绍 - 公司介绍了两款高频数据处理软件 - KTB和WTB,其中KTB在国外投行和量化机构使用较多 [1][2][3][4] - KTB是一款专门针对高频时间序列数据处理的软件,具有数据库和编程功能,可以实现一体化的数据处理和策略运行 [4][5] - KTB的优势包括:使用同一种语言(Q语言)进行数据处理、策略编写和生产运行;内存数据库处理速度快;支持多线程并行计算 [5][6][7] - KTB的缺点是学习曲线较陡,思维方式与常规编程有差异,用户群较小,公司对国内市场推广不足,价格较高 [8][9][10][11][12] - 公司还介绍了国内自主开发的DolphinDB软件,其模仿KTB设计,在易学性和性价比上有优势,受到一些投资机构的青睐 [13][14][15][16] 因子研究 - 公司基于分钟频率的分综品数据,计算了一系列常见的投资因子,包括收益率、成交量、波动率等 [18][19][20] - 这些因子在不同规模的股票池(300、500、1000、2000)中表现不一,在中小盘股中往往有更好的超额收益 [25][26][27][28][29][30] - 公司选取了一些在不同股票池中表现较好的因子,构建了组合策略,取得了较好的超额收益 [20][21][22][23][24] 问答环节重要的提问和回答 - 与会者询问了KTB和DolphinDB两款软件的具体使用情况和优缺点,公司做了详细介绍 [8]-[16] - 与会者对公司使用的因子研究方法和结果表现进行了探讨,公司解释了不同因子在不同股票池中的差异 [25]-[30] - 公司表示未来将继续研究Level2数据的因子,并将相关研究成果与大家分享 [32][33]