财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度创下多项历史新高,包括营收、订单、毛利、毛利率、营业利润和利润率、EBITDA和EBITDA利润率等 [6][7][8] - 第二季度营收同比增长18.8%,达到10.4亿美元,其中售后服务和租赁业务占35% [6] - 第二季度毛利率为33.8%,创历史新高,调整后营业利润率为21.7%,调整后EBITDA利润率为24.7% [6][7][8] - 第二季度每股调整后收益为2.18美元,包含了0.14美元的优先股股息负面影响 [8] - 截至6月30日,净负债率为3.26,较收购Howden后的4.08有所下降 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有业务线和地区的销售额都实现同比增长,其中售后服务和租赁以及特种产品业务创下历史新高 [9] - 第二季度售后服务和租赁业务毛利率达49%,创历史新高,主要得益于强劲的现场维修业务 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心和人工智能冷却存储需求持续增长,公司在第二季度获得4000万美元的数据中心空冷热交换器订单 [15][16] - 核电和小型模块反应堆市场正在兴起,公司在法国和北美获得了相关订单 [16] - LNG基础设施市场持续活跃,公司获得了有史以来最大的LNG接收项目订单 [17] - 中国LNG拖车订单持续增长,2024年前三季度已达103台,远超2023年和2022年全年 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司能够利用现有制造能力为多种分子和终端市场提供产品,包括传统能源、能源转型和特种市场,不需要改变制造运营 [13][14] - 公司的商业管线在过去12个月一直保持在1以上,反映了广泛的市场需求 [12] - 公司预计未来3年的商业管线将超过230亿美元,其中不包括尚未列入订单的3个大型LNG项目 [14][22] - 公司正在加快产品本地化,利用全球制造网络,并通过精益六西格玛持续改进来进一步提升生产效率 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心实现中期财务目标,包括中高teens的有机销售增长、33%以上的毛利率、中高40%的调整后每股收益复合增长率、以及2-2.5倍的目标净负债率 [6][22] - 公司认为未来3年的增长动力包括能源需求增加、人工智能趋势带来的需求增长,以及天然气在能源转型中的持续作用 [22] - 公司表示无论未来美国政府如何变化,都不会对其业务产生重大影响,因为其产品和解决方案可广泛应用于多个行业和市场 [14] 其他重要信息 - 公司已超额完成原定3年内3.5亿美元的商业协同目标,截至目前已实现9.24亿美元,并有望在2024年第三季度达到10亿美元 [11] - 公司的成本协同也在提前完成,预计将在2024年底超过原定3年内2.5亿美元的目标 [11] - 公司正在加快推进数字化和服务合同等举措,以进一步提升售后服务和租赁业务的增长和利润率 [64][65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 James West 提问 公司在数据中心和SMR等需要冷却的应用中的产品和解决方案有哪些机会? [24][25][26][27] Jill Evanko 回答 公司的空冷热交换器、风机等设备非常适用于数据中心和人工智能等能源密集型应用,预计未来3年内这一市场机会约为5亿美元。此外,Howden的螺杆压缩机也可用于重工业制冷应用,进一步扩大公司在该领域的机会。 [25][26][27] 问题2 Ben Nolan 提问 公司如何考虑项目时间安排的不确定性,并将其纳入指引? [29][30][31][33] Jill Evanko 回答 公司已经有更好的了解今年下半年订单的时间安排,并将其纳入了更新后的全年指引。尽管存在一些时间上的波动,但公司仍有信心实现中期财务目标,因为其业务增长指标仍远高于行业平均水平。未来公司将在制定指引时更加谨慎地考虑这些时间因素。 [30][31][33] 问题3 Manav Gupta 提问 公司在氢能业务方面有什么进展,尤其是在即将到来的政府换届后? [42][43] Jill Evanko 回答 公司在全球范围内看到了氢能需求的增长,涉及钢铁、液化、车载储氢等多个应用。尽管未来政府政策变化存在不确定性,但公司的产品和解决方案可广泛应用于传统能源和能源转型领域,不会受到重大影响。公司的氢能业务机会并未包含在中期财务目标中。 [43]