财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为5.898亿美元，第一季度为3.45亿美元（按报告）和4.216亿美元（按FTS收购调整后的预估）[33] - 第二季度净收入为7010万美元，排除股票补偿和相关方视为贡献后的净收入为1.089亿美元，第一季度为2410万美元[33] - 第一季度调整后的EBITDA为2.106亿美元，排除Flowtek相关金额为2.18亿美元，第二季度按年化计算每舰队的EBITDA为2810万美元[34] - 第二季度销售、一般和管理成本增加至8750万美元，包括4030万美元的股票补偿费用、420万美元与Flowtech相关费用和410万美元的收购相关成本[39] - 第二季度经营现金流量为3950万美元，受较大的营运资金增加影响[47] - 第二季度末未偿本金为4.775亿美元，流动性为8800万美元，后续事件后债务（不包括Flotek）为6.275亿美元，流动性约为1.31亿美元[46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 刺激服务部门第二季度营收为5.766亿美元，较第一季度增长72%，调整后的EBITDA为1.961亿美元[40] - 制造部门第二季度营收为3490万美元，较第一季度增长8.9%，约88%为公司间营收，调整后的EBITDA为940万美元，较第一季度的1000万美元略有下降[41] - 利润生产部门第二季度营收为1750万美元，较第一季度增长41%，约66%为公司间营收，调整后的EBITDA为1260万美元，高于上季度的790万美元[42] - 其他业务活动（仅包括Flow tech）第二季度营收为1540万美元，EBITDA为 - 750万美元[43] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有双管齐下的增长战略，在设备方面采取收购、退役、替换策略，在供应链方面希望扩大垂直整合规模[10] - 公司的并购战略基于严格的增值交易标准，以最大化现金生成，同时保持资产负债表的稳健，目标是将债务与EBITDA的比率维持在1倍以下[10][11] - 垂直整合有助于降低服务和维护的总体成本，使公司在成本方面优于同行，在供应链中断的环境下更具优势[13][14][15] - 公司在西得克萨斯州的砂矿供应使其在该地区具有竞争优势，能够确保可靠的砂供应，提高效率并降低成本[16] - 公司计划继续整合砂和化学品市场，通过提供更多材料来增加利润贡献并实现持续增长[18] - 公司将专注于支持现有舰队和电动舰队部署、提高利润率和现金流，而不是增加传统舰队数量[23] - 公司致力于整合FTSI运营，实现了从销售到采购、维护和运营的一体化，带来协同效益[30][31] - 公司的目标是成为油田服务行业中最佳和最安全的公司，为客户提供优质产品和服务，为股东实现卓越回报[32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境和油田服务市场的观点未改变，美国压裂市场供应有限，马力供应瓶颈，竞争对手产能售罄且需要升级，供应链紧张，资本成本上升，公司处于有利地位[7] - 认为当前周期仍有很大潜力，利润率将继续扩张，这是20多年来最好的市场背景，且将持续一段时间[8] - 预计在支付利息和维护资本支出后产生的超额现金流将足以资助增长资本支出、降低资产负债表杠杆并向股东返还现金[12] - 第三季度的盈利能力将继续提高，与客户的定价讨论进展顺利，通过提供更多材料有更多利润可获取[39] - 市场将在2023年继续收紧，预计从第二季度到第三季度将有两位数的健康增长[55] - 公司对行业和自身的未来持乐观态度，将继续重新定义油田服务公司的可能性[19] 其他重要信息 - 5月扩大了与Flow tech的供应协议，换取了5000万美元的可转换票据，并获得了指定Flow tech董事会七名董事中的四名的权利，因此将其财务结果纳入第二季度的合并报表[35][36] - 本季度有3880万美元的股票补偿与相关方视为贡献有关，这是家族成员之间的交易，不涉及额外股份发行，无稀释影响，但会计处理反映为股票补偿[37] - 本季度有880万美元的债务清偿损失，其中590万美元为非现金[39] - 预计全年资本支出将达到之前提供范围（2.65亿美元 - 2.9亿美元）的高端，主要是由于下半年发动机更换和升级数量增加[44] - 电动舰队的预算保持不变，三个舰队为6500 - 7000万美元（不包括2021年支付的许可证成本），预计第四季度La Lama工厂将完工并运营，成本约为3000万美元[45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 材料捆绑带来的盈利增长机会与定价、增加舰队或垂直整合效益相比如何排序 - 未来12个月内，材料捆绑不仅能通过提价，还能通过提供更多产品为客户创造增值来提高每舰队的盈利能力，短期仍有定价提升空间，公司将继续提高捆绑比例，长期更注重提高提供材料的比例[51][52][53] 问题: 资本分配的优先顺序如何，股东回报如何与其他项目适配 - 首要任务是确保现有设备状况良好，其次是股东回报，然后是增长计划，包括设备升级、电动舰队项目，公司重视向股东返还资本，认为这对油田服务行业的投资价值很重要[57][58][59][60] 问题: 对发电的看法，谁拥有发电设备更好，最佳的发电方式是什么 - 目前采取观望态度，公司注重确保设备和供应链的可靠性，希望能控制相关环节[64][65] 问题: 砂矿垂直整合的逻辑是否适用于其他市场 - 每个市场都需要评估当地购买成本与自有成本，目前没有更多可报告的预期或意图[66] 问题: 砂矿的铭牌产能是否等同于可销售的产量 - 砂矿的物理产能略高于铭牌产能，La Lama工厂的许可产能为200万吨，但设备额定产能更高，投产后将寻求扩大到许可产能[68] 问题: 第二季度到第三季度的盈利能力提升是否意味着EBITDA每舰队达到两位数增长 - 虽然不明确具体的EBITDA每舰队数字，但预计会有三位数的增长[70] 问题: 电动舰队的试验情况如何，2023年是否有新的建造计划 - 电动舰队正在进行诊断测试，这是一个商业平台，过程比其他地方更快，预计第四季度全面投入使用，目前不想讨论2023年的增长计划[77][78][80] 问题: 看到的2023年设备需求情况以及如何平衡定价 - 已经看到很多2023年的早期需求，这通常意味着更好的利润率和定价的持续提升，市场上马力短缺，同行的供应链和维护管理复杂，公司以可靠性和一致性为价值主张[83][84][85][86] 问题: 预计US Well Services需要多长时间达到公司的盈利水平 - 通常需要9 - 12个月，但公司采取保守估计为6个月左右，这也是FTSI整合的经验[89] 问题: Flow tech的每舰队每年营收情况 - 不想透露具体数字，但与Flow tech的合同按计划进行，其业务在不断扩大，预计2023年初达到满负荷运营[91] 问题: 砂矿的产量能否达到每年750万吨左右，对砂矿价格的长期预期 - 相信能达到最低700 - 750万吨的年产量，价格方面，不愿给出具体数字，但给出了35 - 50美元/吨的范围[97][98][99] 问题: 第二季度的股份数量是多少 - 约为1.424亿股[101] 问题: 销售、一般和管理成本未来是否会在4000 - 4500万美元左右 - 排除特定项目后，这可能是目前的最佳估计，第一季度有很多公司合并相关事务，第二季度是更好的衡量标准，未来季度可能会因收购相关费用而有所上升[102][103] 问题: 对Flow tech何时实现盈利以及长期的EBITDA贡献有何预期，双方合作关系如何 - 预计2023年初达到满负荷运营，随着规模扩大，将吸收早期成本，降低单位成本，提高盈利能力，双方的采购和商业团队合作良好[107] 问题: 是否因为定价和回报策略而抑制舰队重新激活，若签订重新激活合同，相比行业标准有何领先时间优势 - 目前无意激活闲置舰队，通过升级传统舰队为双燃料舰队的计划，可获得额外发动机作为备用，提高维修效率，降低维修期间的设备闲置时间，增加收入[109][110][111][112][113] 问题: 是否有完全闲置的设备，以及如何处理 - 没有预计要重新启用的闲置设备，公司更关注现有设备的效率提升[114]