会议主要讨论的核心内容 公司业务构成 - 公司的核心业务仍以培训课程为主,是公司最核心的业绩支撑 [1] - 咨询业务占比有一定提升,主要源自于大客户的增加,公司主动为大客户提供专场课程或咨询服务 [2][3] - 从全年来看,咨询业务占比预计仍在10%左右,不会对公司的整体盈利水平产生重大影响 [3][4] 公司盈利能力 - 培训课程业务的毛利率较高,教授团队可获得15%以上的提成 [3][4] - 咨询业务的毛利率相对较低,教授团队仅获得3%左右的提成 [4] - 但整体来看,培训和咨询业务的净利率差异不大,不会对公司整体盈利产生重大影响 [4] - 公司具有较强的定价能力,每年都会进行产品价格调整,有利于盈利水平的提升 [4] 公司未来发展前景 - 公司未来3-5年的收入和业绩增长预期维持25-30%,当前估值仅12-13倍,具有较高的性价比 [5] - 公司当前业绩基本锁定,分红也基本确定,低估值和高股息特点凸显 [5]