会议主要讨论的核心内容 行业动态 - 光模块行业和算力板块近期调整较大,但基本面没有大变化 [1][2][3] - 行业面临的主要担忧包括AI投入产出不匹配、2026年需求见顶等,但这些担忧在过去也存在,不应过度解读 [3][4] - 1.6T光模块订单量可能会持续上修,但目前产业链还存在一些不确定性,需要进一步观察 [4][5][6][7][8] 公司业绩 - 公司2022年业绩保持较快增长,收入同比增25%,利润同比增40% [12] - 2023年随着AI需求快速增长,公司利润增速达78%,主要得益于800G等高毛利产品占比提升 [13][14] - 公司未来每个季度业绩都有望保持高速增长,是行业内确定性最强的公司之一 [14][15] 技术优势 - 公司在硅光技术领域处于全球领先地位,有望超越思科和英特尔成为行业龙头 [22][23][24][25][26][27] - 硅光技术未来在GPU、交换机等领域有广阔应用前景,公司在这一领域的技术储备和产品优势明显 [25][26][27][28] 问答环节重要的提问和回答 1. 问:1.6T光模块订单为什么目前没有大幅上修? 答:主要是因为产业链各环节还存在一些不确定性,各厂商难以100%确保能够满足大幅增加的订单需求。公司认为1.6T订单量后续仍有上修空间。[6][7][8] 2. 问:公司在硅光技术方面有何优势? 答:公司在硅光集成、封装等关键工艺上处于全球领先地位,有望超越思科、英特尔等巨头成为行业龙头。硅光技术未来在GPU、交换机等领域有广阔应用前景,公司在这一领域的技术储备和产品优势明显。[22][23][24][25][26][27][28] 3. 问:公司未来业绩增长确定性如何? 答:公司是行业内确定性最强的公司之一,未来每个季度业绩都有望保持高速增长。公司在云厂、英伟达等主要客户的份额领先,技术和产品优势明显,行业地位稳固。[14][15]