会议主要讨论的核心内容 公司业绩情况 - 2022年公司在马鞍山柯斯的PA生产线和安徽圣诺贝的PA破产项目的顺利投产使得产品发量在2023年实现了营收的高速增长 [1] - 2024年Q4公司实现了营收同比增长21%、净利润同比增长37% [1] - 部分传统防晒剂产品价格微降,而新品PS、PA、PN、EHT处于持续爬坡期,新品市场格局供不应求,价格整体维持强韧性 [1] - 预计2023年中报营收增速20%-22%,净利润增速26%-28% [1] 防晒剂行业市场规模 - 2016年至2023年全球防晒剂消耗量由4.3万吨增长至6.3万吨,中国由0.6万吨增长至1.4万吨 [2] - 传统防晒剂市场规模增速约5%,新型防晒剂市场规模增速15%-20% [2] 防晒剂产品结构和竞争格局 - 公司防晒剂产品涵盖UVA、UVB和广谱防晒剂,具有竞争优势 [2] - 国际品牌在UVB领域主要使用奥克力链(OCP),在UVA领域主要使用阿夫本宗和阿本酮 [2] - 中国市场准入27种防晒剂中,公司布局9种 [2] - 传统防晒剂价格有10%左右下降,主要受原料成本下降影响,但下跌空间有限 [3][4] - 新型防晒剂如PA、EHT等价格保持稳定或小幅上涨,市场供给偏紧 [4] - 国际品牌如德智新、克莱恩等传统防晒剂产能萎缩,印度厂商产能恢复低于预期,行业竞争格局趋于优化 [4] 新产品和新市场布局 - 公司新型防晒剂如PS、PA、EHT等产品扩产后有望继续保持高速增长 [6] - 公司与迪斯曼签订新一轮订单,2023年采购金额预计增至12.5-13亿元,2024年预计11-12亿元 [7] - 公司在马来西亚新建1万吨防晒剂生产基地,有利于降低成本和拓展亚洲市场 [8][9] - 公司布局PO驱蟹剂新品,已与联合利华、保洁等大客户达成供应协议 [10][11][12] - 公司计划加大防晒增效剂、高端油脂等下游产品的研发投入,提升配方解决方案能力 [13] 未来发展目标 - 公司未来2-3年营收和净利润目标保持30%左右的复合增长率,利润率有望略有提升 [13][15] - 公司看好新型防晒剂和大客户新订单带来的增长机会,以及马来西亚产能布局带来的竞争优势 [14]