财务数据和关键指标变化 - 华为智能车业务在 B 端（企业端）的 CPU 业务未来有望达到超过 1,000 亿元的规模,成为国内最大的智能汽车解决方案供应商 [6] - 华为车 BU（Business Unit）在成熟状态下,其营收规模预计可达 1,275 亿至 1,650 亿元之间,主要得益于其在智能驾驶和智能座舱两大核心业务上的优势 [6] - 华为车 BU 预计每年净利润可达 191 亿至 248 亿元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 华为在 B 端市场主要提供 ABS 系统、智能驾驶计算平台（ADS）、传感器等产品,其 ADS 系统已迭代到 3.0 版本 [7] - 华为在 C 端市场主要推出问界系列、质地 R7 等车型,定位于 20 万元以上中高端市场 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 20 万元以上乘用车市场的零售规模大约为 800 万辆,如果问界能够在这一市场中获得 20%至 30%的份额,其潜在销量可达 80 万至 120 万台 [8] - 40 万元以上纯电动车型平均销量普遍不足 1,000 台,高端纯电市场短期内难以快速增长 [12] - 百万级豪华车市场容量有限,但由于尊敬拥有华为技术支持,有望具备挑战行业天花板的潜力 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 华为正在逐渐淡化"华为带"标签,并发布了"乾坤"智能汽车解决方案,将成为核心平台之一 [14] - 华为 CPU 倾向于扮演 Tier 1 供应商角色,同时面临研发资源重新分配的问题 [14] - 华为与长安汽车的合作将显著增强华为在汽车电子领域的竞争力,并助其更快地进入并占领市场 [5] - 华为在 C 端市场通过自主研发的 HarmonyOS 操作系统和拓展销售渠道,提升了用户体验和品牌影响力 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 华为智能汽车业务未来将持续快速增长,其在核心技术上的优势,如 5G 通信、人工智能等,将使其产品具有较强竞争力 [6] - 通过与传统车企及其他科技公司的战略合作,华为能够更好地整合资源,加速产品迭代和市场推广 [6] - 中国政府对新能源汽车产业的大力支持也将成为推动其发展的重要因素 [6] 其他重要信息 - 华为与长安汽车的 CPU 项目将在 8 月份有具体的落地方案 [4] - 华为与奇瑞、北汽、江淮等多家车企合作,推出了多款车型如问界系列、质地 R7 等 [6] - 赛力斯、奇瑞、北汽蓝谷和江淮汽车均有国资背景,其创始人或大股东对公司经营管理具有较大影响 [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 平安证券提问 为何选择在此时推出关于华为智能车业务潜力的研究报告? [3] 平安证券回答 主要是因为华为智能车业务即将迎来一系列重要变化,如与长安汽车合作的 CPU 项目将有具体落地方案 [4] 问题2 提问者提问 华为与长安汽车的合作对其智能车业务有何影响? [4] 回答者回答 该合作将在多个层面提升华为的智能车业务,包括增强其在汽车电子领域的竞争力,以及助其更快进入并占领市场 [5] 问题3 提问者提问 奇瑞与华为合作的质检项目面临哪些挑战? [9] 回答者回答 奇瑞自有新能源品牌与质检项目存在一定重叠,可能导致新纪元的潜在客户被分流,此外奇瑞还成立了大众智能公司,发展自有新能源品牌是其当前重要任务 [10]