财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入同比增长18%,达到18.9亿美元,主要得益于云需求的增强 [10] - 非GAAP毛利率接近31%,位于公司长期目标区间的上端 [10] - 非GAAP每股收益为1.05美元,远超指引上限 [10] - 全年扩大了64%的非GAAP营业利润,每个季度都实现了自由现金流的顺序增长,维持了健康的流动性水平 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬盘业务外包装出货量环比增长15%至114EB,收入环比增长17%至17亿美元 [28] - 大容量产品收入环比增长22%至14亿美元,占总硬盘出货量的90%以上 [29][30] - 近线产品出货量环比增长17%至84EB,预计下半年将继续改善 [31] - 非硬盘业务收入为1.6亿美元,略有下降 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 云服务商需求强劲,第四季度近线云收入同比翻番,预计2025财年将继续增长 [14] - 企业OEM市场需求逐步改善,下半年有望实现更强劲增长 [16] - VIA产品销售好于预期,但短期内可能会有一些波动 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行"按需生产"策略,提高供需可预测性和现金资源利用效率 [11] - 正在推进HAMR和28TB PMR/SMR两款新高容量产品的认证和量产 [13][20] - 认为HAMR技术能为客户提供成本高效、可扩展的存储解决方案,在AI时代发挥关键作用 [15][23][24] - 正在加快推进下一代HAMR产品Mozaic 4+的开发,提供更高容量和更好的性价比 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为行业正在从之前的低谷中复苏,公司正在从中获益 [9] - 预计近线云和企业OEM需求将在下半年进一步改善 [16][42] - 对HAMR产品的认证和量产充满信心,认为将在2025年中期实现大规模出货 [59][60] - 认为大容量存储将受益于AI应用的发展,成为未来增长的关键驱动力 [24][25] 其他重要信息 - 公司维持了较低的资本支出,2025财年将保持在目标区间的低端 [40] - 第三季度收入预计环比增长11%至21亿美元,非GAAP毛利率有望进一步提升 [42][43] - 第三季度非GAAP每股收益预计为1.40美元 [44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Wamsi Mohan 提问 近线产品到年底的供给是否足够,何时会恢复供需平衡,以及如何看待2025财年较低的资本支出指引 [49] Dave Mosley 回答 公司目前正在谨慎扩产,主要通过产品过渡来满足需求增长,不会大幅增加产能 [50][51][52] 问题2 Asiya Merchant 提问 企业OEM市场需求改善的可持续性如何 [55] Dave Mosley 回答 企业OEM需求改善的可见度不如云服务商,但预计将在2025财年下半年进一步改善,公司正在推进新产品认证以满足需求 [56] 问题3 Krish Sankar 提问 对于第三季度毛利率的预期,以及是否会调整长期毛利率目标 [62][63] Gianluca Romano 回答 公司毛利率改善趋势良好,第三季度有望继续提升,但暂不调整长期目标区间 [64][65]