Invesco(IVZ) - 2024 Q2 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 总资产管理规模达到1.7万亿美元,较上一季度增加53亿美元或3.2%,创下历史新高 [43] - 长期净流入167亿美元,年化有机增长率近6% [44] - 平均资产管理规模较上一季度增加56亿美元或3.5%至1.67万亿美元 [44] - 净收入11亿美元,较上一季度增加3300万美元或3% [49] - 调整后营业利润7.5亿美元,较上一季度增加3900万美元或13% [53] - 调整后营业利润率提升270个基点至30.9% [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - ETF业务净流入128亿美元,年化有机增长率13%,创两年来最高 [24][44] - 固定收益业务净流入16亿美元,其中主动固定收益策略净流入16亿美元 [28][44] - 另类投资业务净流入26亿美元,主要来自贷款和CLO策略 [30] - 亚太地区管理资产净流入67亿美元,其中中国合资公司净流入85亿美元 [31][36] - 多资产策略出现小幅净赎回,主要来自较低费率的量化策略 [34] - 主动基本面股票策略净流出63亿美元,但较去年同期有所改善 [34][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场股指普遍上涨,纳斯达克涨8%,标普500涨4% [12] - 新兴市场股指上涨4%,亚洲股市上涨2%,欧洲股市下跌1% [13] - 全球债券指数下跌1%,大多数主要债券指数相对平稳 [14] - 中国股市上涨6%,为亮点所在 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司拥有全球性布局,在美国和其他主要发达市场有规模业务,在亚太地区也有独特优势 [15] - 公司拥有多元化的主动投资策略,包括公募和私募市场,以及多资产投资能力 [16] - ETF业务持续增长,公司在创新和提供被动指数及主动策略方面具有优势 [17] - 公司拥有领先的分销平台,在美国财富管理市场具有优势,是未来增长潜力大的领域 [18] - 公司重点关注投资业绩、有利可图的有机增长、私募市场等领域 [19][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境仍然动荡,但公司看到风险资产需求有所增加,预计随着对通胀和央行利率政策的更多了解,投资者对久期资产和全球导向资产的需求将会增加 [12][14] - 公司在中国市场的合资公司表现出色,预计未来几个季度这一态势将会持续,因为中国经济环境和市场改革有利于客户活动 [31][32] - 公司对主动基本面股票策略的投资业绩改善以及未来市场走势的广泛性持谨慎乐观态度 [134][135][138] 其他重要信息 - 公司进一步偿还了信用额度,净债务降至接近于零,将在第三季度恢复股票回购 [55][56] - 公司将继续保持资产负债表的健康状态,在回报股东资本和寻找并购机会之间保持平衡 [74][75][76] - 公司正在实施State Street Alpha系统的实施,预计将持续到2026年,届时将产生约1000万美元的季度性实施成本 [51][52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Glenn Schorr 提问 询问ETF和多资产业务的净收益率下降是否由于产品组合变化所致 [59] Allison Dukes 回答 确认是由于产品组合变化导致,而非实际费率调整 [60] 问题2 Brennan Hawken 提问 询问分销和服务费用的动态是否也受到产品组合变化的影响 [65] Allison Dukes 回答 部分受到影响,但更多是由于季节性因素和一次性项目的波动 [66][67] 问题3 William Katz 提问 询问公司在财富管理渠道的私募市场产品拓展情况 [72] Andrew Schlossberg 和 Allison Dukes 回答 公司正在向财富管理渠道推广房地产债券和另类信贷等私募产品,取得了一定进展 [73][74][75][76]