会议主要讨论的核心内容 公司背景和发展历程 - 公司最初主要从事电信光模块业务,后逐步开拓海外市场,进入亚马逊等大客户供应链 [1][2][3][4][5][6][7] - 2019年是公司发展的关键一年,突破亚马逊等大客户,开启海外市场拓展 [8][9] - 公司近年来积极布局800G和1.6T光模块,在英伟达等客户供应链中取得进展 [10][11][12][13][14] 公司管理层及竞争力 - 公司实际控制人黄小蕾在行业内有很高的评价,管理严谨,对公司发展影响重大 [14][15] - 公司在研发、成本控制、良率管理等方面具有较强的竞争力 [15][16][23] - 公司与海外大型供应商合作密切,获得技术支持和资源助力 [15][16] - 公司在亚马逊、Meta、英伟达等大客户供应链中地位不断提升 [16][17][18] 公司未来发展空间 - 公司在800G和1.6T光模块领域有较大发展空间,有望成为全球第二大光模块供应商 [26][27][28] - 公司盈利能力强,未来业绩有望持续增长,估值有进一步提升空间 [26][27] - 公司在硅光和柏姆尼酸等新兴领域也有布局,未来发展值得关注 [25][26] 问答环节重要的提问和回答 提问1：公司毛利率较高的原因 - 回答:公司管理层成本控制和良率管控能力出色,是毛利率较高的主要原因 [22][23] - 其他因素如人力成本、定制化价格等也有一定影响,但不是主要原因 [22] 提问2：公司在1.6T光模块领域的布局和前景 - 回答:公司在1.6T光模块领域有三种可能的角色:独立供应商、代工厂、模块代工厂 [19][20][21] - 具体份额比例还存在不确定性,需要进一步观察行业动态 [20][21] - 1.6T光模块研发难度很大,公司能否在此领域取得突破仍有待观察 [24][25] 提问3：公司在LPO技术方面的进展及意义 - 回答:LPO技术为公司进入英伟达供应链提供了机会,但LPO本身的发展难度也很大 [24] - LPO的主要意义在于帮助公司打开了新的客户群,为后续其他光模块产品的销售奠定基础 [12][13]