根据电话会议记录,我总结了以下关键要点: 行业或公司: - 人形机器人行业 [1] 核心观点和论据: 1. 人形机器人是人工智能与物理世界交互的优质载体,正处于从实验室研发到产业化转化的关键时期,产业规模快速增长,生态活力不断提升。[4] 2. 人形机器人下游应用场景丰富,包括生产制造、应急救援、家庭陪护、教育、医疗等。劳动力缺口扩大导致用工成本上升,有望进一步加速机器人产业化进程。[4] 3. 外资巨头纷纷加速推进人形机器人业务进程,我国人形机器人产业也呈现出蓬勃发展的态势。[4] 其他重要内容: 1. 人形机器人行情主要是事件驱动,与特斯拉、英伟达、优必选等头部厂商进展高度相关。[9][11] 2. 人形机器人投资方法论包括五大维度:机器人应用功能增加、被头部厂商采用确定性、细分行业格局、定点确定性、公司弹性。[20] 3. 关注特斯拉、英伟达、FigureAI等头部厂商的技术进展作为重要催化剂。[25] 4. 人形机器人关键技术包括运控算法、感知、驱动、结构等,其中运控算法是大规模量产的关键要素。[27][28][29][30] 5. 人形机器人产业链主要包括执行器、触觉、关节动力、关节传动等核心部件,涉及多家国内外厂商。[32][41][54][67][79][92][102][112] 6. 人形机器人带来了执行器、丝杠、力传感器、电机、减速器等核心部件的巨大市场空间。[51][72][86][97][121]