半导体行业投资机会 - 存储器行业进入新一轮上行周期,DRAM和NAND Flash价格有望延续反弹 [1][2] - 消费电子芯片需求回暖,智能手机、PC、可穿戴设备等市场有望恢复增长 [3][4] - 半导体设备行业国产化进程加速,国内设备公司有望受益 [4][5][6] 人工智能创新 - 全球AI大模型持续迭代,国内外头部企业不断推出新版本 [6][7] - AI算力需求快速增长,带动AI服务器、AI芯片等相关产业链快速发展 [8][9] - AI手机市场有望在2024年迎来爆发,带动存储器、散热等相关产品需求 [10][11][12] 投资建议 - 存储器行业:建议关注赛微创新、北京君正、江波龙 [14] - 消费电子芯片:建议关注恒芯科技 [14] - 半导体设备:建议关注北方华创、中微公司 [14] - AI算力芯片:建议关注海光信息 [14] - AI大模型应用:建议关注海康威视 [14] - 先进封装:建议关注长电科技 [13] 风险提示 - 下游需求不及预期 [14] - 市场竞争加剧 [14] - 研发进展不及预期 [14] - 国产化进度不及预期 [14] - 地缘政治冲突加剧 [14]