会议主要讨论的核心内容 对汽车板块的判断 - 公司认为8-9月份汽车板块会有不错的机会,主要有三个原因:1)行业宏观因素-乘用车销量同比增速有望转正[2][3][4]; 2)行业中观因素-电动化、智能化等产业趋势加速[3][4]; 3)微观事件催化-多款新车将在8-9月密集上市[4][5] 看好华为系整车和零部件 - 公司认为华为系整车和零部件是8-9月汽车板块中最具确定性和弹性的细分领域[6][7] - 原因包括:1)华为在汽车产业的深度参与和积累的经验[9][10]; 2)华为在高端车型定位和技术实力方面的优势[7][15] 重点推荐江淮汽车和宁波建工 - 江淮汽车:1)本部业务基础较好,不会亏损[8][9][10][11]; 2)与华为合作的车型定位高端,有较大盈利空间[12][13][14][15][16] - 宁波建工:1)车灯行业景气度较好,ASP持续提升[26][27]; 2)客户结构改善和海外订单增长有助于业绩提升[28][29][30][31] 问答环节的重要提问和回答 对江淮汽车的判断 - 问:为什么判断江淮汽车的市值不会低于其他华为合作车企? - 答:1)江淮自身制造能力和利润状况不弱于其他车企[8][9][10]; 2)华为在江淮的投入和定位也不逊色于其他合作[12][13][14] 对宁波建工的判断 - 问:为什么看好宁波建工未来的增长空间? - 答:1)车灯行业ASP持续提升,竞争格局良好[26][27]; 2)客户结构改善和海外订单增长是未来增长的驱动力[28][29][30][31] - 问:宁波建工目前的估值水平如何? - 答:即使在较悲观的假设下,宁波建工的估值底也在300亿左右,而中性假设下的空间在500-600亿之间[30][31]