会议主要讨论的核心内容 1) 公司在第二季度取得了不错的业绩成果 [1][2] - 净收入为69亿美元,每股摊薄收益83美分 - 收入有所增长,非利息收入提升抵消了净利息收入的下降 - 费用收入占总收入的46%,同比增长6%,主要来自财富管理业务的资产管理费用增长14%,投行费用增长29%,交易收入增长7% 2) 公司的有机增长动力持续 [2][3][4] - 持续增加消费者和财富管理客户,过去22个季度连续增加净新增消费者支票账户278,000个 - 在商业银行业务也增加了数千家小企业和数百家商业银行客户关系 - 公司数字化能力持续提升,消费者移动银行应用程序活跃用户达4700万,数字销售占总销售的53% - 公司持续在核心业务进行战略性投资,如在财富管理业务增加顾问团队,在银行业务增加区域投行团队等 3) 公司的存款和贷款情况 [4][5][6][7][8][9] - 平均存款同比增长2%,但第二季度末存款有所下降,主要是季节性因素导致客户支付税款 - 贷款总体小幅增长1%,其中信用卡贷款增长5%,商业贷款小幅增长 - 净利差有所改善,主要来自商业贷款定价的提升 4) 公司的资产质量和拨备情况 [12][13] - 第二季度拨备费用为15亿美元,环比增加1.89亿美元,主要是拨备释放减少 - 净充销率为59个基点,基本稳定,预计下半年将进一步改善 - 消费者90天以上逾期贷款有所下降,商业贷款中办公楼贷款的损失有所下降 5) 公司的资本和流动性状况 [6][7] - 普通股一级资本充足率为11.9%,高于监管要求 - 流动性充足,全球流动性来源达9090亿美元 - 公司宣布将在获得董事会批准后将季度股息增加8% 问答环节重要的提问和回答 1) 分析师询问公司在利率下降时存款定价策略,公司表示会根据不同业务和客户群体采取差异化的定价策略 [31][32] - 消费者和财富管理业务的存款定价会随利率下降而下调,但零存款和低利率存款不会有太大变动 - 公司会根据客户使用存款的方式来定价,而不是一刀切 2) 分析师询问公司在利率下降时的资产负债表敏感性,公司表示会通过增加短期固定收益资产或减少高成本负债来降低资产敏感性 [33][34] - 公司目前仍然资产敏感,未来可能通过存款结构调整或购买短期固定收益资产来降低敏感性 - 随着利率水平上升,公司也有更大空间调整敏感性 3) 分析师询问公司未来净息差的正常水平,公司表示目标是在2.3%-2.4%左右,需要一定时间来实现 [22][23] - 公司表示当前净息差偏低,未来随着资产定价改善和负债优化,可以逐步提升至正常水平 - 公司会通过贷款增长、高成本负债偿还等方式来提升净息差