会议主要讨论的核心内容 中卡行业整体情况 - 6月中卡销量为7.14万辆,环比下滑9%,同比下滑17% [1][2] - 上半年中卡销量达50.45万辆,同比增长3% [3] - 中卡行业呈现弱复苏态势,二季度销量有所下滑受季节性因素影响 [3] 新能源中卡表现 - 新能源中卡销量持续高增长,6月销量近7000辆,同比增长150%,环比增长34% [4] - 新能源中卡上半年渗透率达9.2%,较去年有小幅提升 [4] 天津中卡情况 - 天津中卡上半年销量达10.88万辆,同比增长100%,市占率维持在36%左右 [6] - 6月天津中卡销量为1.6万辆,同比增长30%,环比下滑23% [6] - 解放、东风等头部企业占天津中卡94%市占率 [6] 出口情况 - 去年中国重卡出口17万辆,其中13万辆出口至俄罗斯,占比40% [7][8] - 原预期7月1日俄罗斯新税政策落地,但目前有可能推迟,有利于中国重卡出口 [7][8] 中国重机业绩 - 上半年业绩超预期,主要得益于销量增长、降本增效以及国内市占率提升 [10][11] - 未来国内市占率提升和海外市场拓展有望带来持续增长 [11] 维柴动力业绩 - 上半年业绩大幅超预期,主要得益于凯斯、闪威和发动机业务的改善 [12][13] - 下半年业绩有望保持持续稳定增长 [14] 问答环节重要的提问和回答 提问1: 对于围柴动力的投资机会如何评估? 回答: 目前围柴动力受非业务因素影响出现回调,但从估值和长期成长性来看仍是值得关注的优质标的 [14] 提问2: 中卡行业下半年的销量预期如何? 回答: 预计如果已就换新政策落地,全年中卡销量有望维持在95万辆左右,保持相对稳定 [9]