行业综述 - 牛奶可分为全脂牛奶、低脂牛奶和脱脂牛奶，全脂牛奶营养成分较高，脂肪含量3-4%，低脂牛奶脂肪含量1-1.5%，脱脂牛奶脂肪含量低于0.5%[1] - 中国牛奶行业发展经历了萌芽期、发展期和正大期，从1949年新中国成立时年产量仅21.7万吨到改革开放后逐步普及[2][3] - 2002年中国牛奶市场规模4951亿元，预计2027年将达到5752亿元，增长主要来自人均乳制品摄入不足、消费者健康意识提升以及电商渠道拓展[3][4] 产业链分析 - 上游包括奶牛养殖、饲料和包装，中游有全国性和地方性厂商，下游为消费人群[5] - 奶牛饲料成本是直接材料的主要部分，头部企业规模效应明显，饲养成本较低[5][6] - 中国奶牛主要分布在东北、内蒙古和西北地区[6] 行业分析 - 国家出台多项政策支持奶业高质量发展，如提升自给率、保证品质、鼓励每日300-500克奶制品摄入[9][10] - 行业发展驱动因素包括消费者营养不足、健康意识提升以及线上销售渠道普及[10][11] - 消费痛点包括不愿购买更轻便易吸收的牛奶，消费者更偏好营养价值高的牛奶[11] - 区域竞争格局上，内蒙古等地区牛奶产量超30万吨的地区较多[11][12] - 品牌竞争格局以伊利、蒙牛为主导的全国性厂商和地方性乳企并存[12] 企业分析 - 一粒骨粪和猛牛乳业是双龙头企业，生产基地和产能规模领先[12] - 光明乳业、新希望乳业等企业在华中地区市场占有率领先[12][13]