会议主要讨论的核心内容 - 上半年市场整体表现弱于预期,大小盘股分化严重,科技股领涨 [1][2][3] - 行业方面,传统蓝筹如银行、煤炭等获资金追捧,消费和房地产相关板块表现较弱 [4][5] - 下半年面临的不利因素包括逆全球化趋势、科技冷战,但美联储可能进入降息周期 [5][6][7] - 国内经济动力转换,传统制造业下滑,新兴产业如新能源、集成电路等增速较快 [7][8][9] - 投资消费和房地产投资增速放缓,外贸出口表现较好 [9][10][11] - 通胀和PPI下行,为货币政策宽松创造条件,但信贷需求疲弱 [11][12][13][14][15] - 新证券法实施将提升上市公司质量,促进分红和回购 [16][17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Ellie Jiang 提问 对于未来的投资机会,您如何看待耐心资本这一概念? [21][22][23] Jiazhen Zhao 回答 耐心资本应该具有三个特点:1)长期资本来源 2)投资于新兴产业和基础设施 3)能够忍受风险和波动,有战略定力 [21][22] 日本过去30年经济低迷后,近年通过耐心资本投资于制造业,取得了较好的回报 [21][22] 问题2 Yang Bai 提问 您如何看待未来三年内科技驱动型产业的投资机会? [23][24][25] Jiazhen Zhao 回答 科技驱动型产业如人工智能、芯片等未来3年内仍有较大增长潜力,但需关注估值过高和政策变化风险 [23][24][25] 问题3 Joyce Ju 提问 对于传统消费行业,您认为未来分红政策会有何变化? [71][72][73] Lei Chen 回答 新政策鼓励上市公司提高分红力度,传媒行业2023年分红规模创新高,未来分红比例有望进一步提升 [71][72][73]