会议主要讨论的核心内容 宏观经济形势分析 - 二季度GDP环比增长0.7个百分点,增速较低,主要受物价上涨拖累 [1][2][3] - 制造业和基建投资拉动GDP,但服务业和消费疲软 [1][2][3][4] - 房地产市场持续下行,二手房价格下跌 [4] - 供给和需求矛盾持续,就业情况有所恶化 [4][5] 政策展望 - 当前政策维持定力,不会有大规模刺激,更多是小幅调整 [5] - 未来政策变化可能需要等到就业出现恶化后 [5] - 坚定推进改革,提高全要素生产率是关键 [5][6] 问答环节重要提问和回答 关于三中全会对行业的影响 - 财税体制改革可能利好大消费行业 [13] - 创新体制改革有利于高端制造、TMT等行业 [13][14] - 金融体制改革关注房地产泡沫、地方债务等风险 [14][15] - 央企改革有助于提升企业运营效率,是重点关注领域 [15][16] - 建立全国统一大市场有利于卡脖子技术攻关和新兴产业发展 [16][17] 关于投资策略 - 关注受益于改革的行业,如大消费、高端制造、TMT等 [17] - 重点关注受益于央企改革的投资机会 [18] - 密切关注房地产市场变化,防范相关风险 [14][15]