海光信息公司深度研究 行业和公司概况 [1][2][3] - 海光信息公司是一家专注于芯片和DCU(深度计算处理器)产品的公司 - 公司在服务器市场和高性能计算芯片领域取得了显著进展 - 公司获得了AMD的授权，实现了产品的自主迭代能力 - 公司在服务器市场占据了可观的市场份额 - 公司的CPU产品已经扩展到工作站市场 - 公司的DCU产品采用国际主流的GPU路线，适合主流软件运行 核心观点和论据 [3][4][5][7][8][10][11][12][13][14][15] 1. 海光信息公司的CPU产品线发展情况 - 自2016年至2018年,公司的海光系列芯片产品经历了五代迭代 - 产品覆盖了从高端服务器到入门级市场的不同应用领域 - 公司的CPU产品在服务器市场占据主导地位,市场份额高达90% - 公司的CPU产品性能与英特尔同期产品相当,甚至在某些型号上有更好表现 - 未来公司的四号和五号CPU将成为主力产品,带动营收增长 2. 海光信息公司的DCU产品线发展情况 - 公司的DCU产品主要为"先算"系列,规划为三代 - 深算一号于2018年开始研发,2021年实现量产 - 公司正在研发第三代DCU产品,未来将逐步拓宽算力应用范围 - 海光DCU基于通用GPU架构,具有较好的生态兼容性 3. 海光信息公司的财务状况 - 2023年公司营业收入61亿元,同比增长17% - 净利润12.6亿元,同比增长59% - 研发投入较高,但随着规模扩张,销售管理及财务费用降低,利润率和净利率均有显著提升 4. 海光信息公司的发展前景 - 服务器市场有望复苏,公司在该领域的优势地位有望进一步巩固 - 移动工作站市场潜力巨大,公司将持续拓展CPU在该领域的应用 - DCU产品将基于强大的计算能力和配套CPU进行迭代升级,形成自身竞争优势 - 整体发展前景十分看好 其他重要内容 [6][9] 1. 公司股权结构 - 股权集中度较高,主要包括中科系、成都国资及员工持股平台等 2. ARM架构在服务器市场的表现 - ARM架构的服务器市场份额有所提升,但尚不显著 - 随着服务器市场需求改善,ARM架构份额有望进一步提升