会议主要讨论的核心内容 科技板块和科创板的情绪把握 - 公司根据成交占比指标,准确把握了科技板块和科创板的情绪变化趋势 [1][2][3][4] - 成交占比高时,对于没有订单和利润的方向要相对小心,但对于有订单和利润的公司影响不大 [2][3][4] 科技股和稳定价值资产的关系 - 科技股和稳定价值资产(如高股息股票)之间没有必然的对立关系,可以并存 [7][8][9] - 只有在科技成长类股票出现大面积业绩爆发时,才可能会对稳定价值资产产生影响 [9] 光模块行业发展前景 - 光模块行业的盈利增长具有较好的持续性,未来3-4年内有望持续增长 [17][18][19][20] - 光模块行业的估值仍处于较低水平,具有较大上涨空间 [20][21] 电子行业的产业周期 - 电子行业已经经历了一轮完整的产业周期,目前正处于复苏阶段 [24][25] - 消费电子板块表现优于半导体板块,龙头白马公司表现优于小公司 [25][26] - 电子行业未来的增长空间和弹性较大,值得重点关注 [26][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 投资者提问 对于光模块行业,担心2026年及以后的盈利能否持续增长 [17] 分析师回答 - 光模块行业的盈利增长与英伟达GPU的迭代升级密切相关,未来3-4年内有望持续增长 [17][18][19] - 即使2026年及以后增速放缓,光模块公司的盈利水平也能维持较高水平 [19][20] 问题2 投资者提问 对于电子行业,担心估值难以进一步提升 [26] 分析师回答 - 电子行业龙头公司的估值有望在2024年下半年和2025年进一步提升 [26][27] - 半导体板块龙头公司的估值有望快速消化,未来增长空间较大 [26][27] 问题3 投资者提问 对于国产AI产业链,有哪些值得关注的方向? [28][29] 分析师回答 - 关注国内GPU卡的发展,包括英伟达面向中国市场的产品以及国产GPU厂商 [28] - 关注国产HBM产业链,如设备公司北方华创、中微公司等 [29]