大选现状与后续重要时间节点 - 首轮辩论后特朗普支持率上升,但差距有限 [5][6] - 7月特朗普确定竞选搭档,8月民主党确定候选人,9月第二轮辩论是关键节点 [7] - 共和党有望在国会选举中"横扫",关键看众议院归属 [8][9] 如何追踪大选结果 - 民调依然是观测大选选情的有效手段,但存在偏差 [10][11] - 摇摆州的选举人票更能反映最终结果,特朗普在这些州领先 [12][13] 大选对资产的影响 - 大选年市场波动性增加,但年度表现与非大选年无明显差异 [14][15][16] - 民主党胜选时风险资产表现更好,两党对不同行业有明显偏好 [17][18][19] 大选对政策的影响 - 货币政策在大选年并无特殊性,但三季度调整步伐放缓 [19][20][21] - 财政政策与国会众议院归属有关,2025年或再度扩张 [20][21]