会议主要讨论的核心内容 公司发展阶段 [1][2] - 公司成立于2016年,经历了三个发展阶段 - 第一阶段(2016-2018年)主要提供智能终端处理器IP产品,与华为合作 - 第二阶段(2018-至今)推出云端推理卡产品,下游客户从手机厂商转向地方智能计算项目 - 第三阶段(2024年开始)将推出训练端新产品思元590,标志公司进入AI训练领域主流市场 公司经营情况 [2][3] - 2016-2018年收入主要来自智能手机IP产品,2019-2021年收入增长来自云端产品在智能计算项目的应用 - 2021-2023年收入约7亿元,相对稳定,因训练端芯片尚未放量 - 公司整体毛利率较高,2023年达69%,反映AI芯片强大的盈利能力 - 研发投入较高,2023年研发费用率157%,约10亿元,未来将保持15-20亿元规模 客户与市场分析 [3][4][5] - 客户结构相对集中,前五大客户收入占比较高 - 算力芯片市场分为GPU、NPU和ASIC三类,公司主要产品为ASIC芯片 - 政府、运营商和互联网厂商是国内算力需求的三大主要领域 - 政府和运营商每年合计需求约20万张A100级别算力卡,互联网厂商需求可能在20-30万张 公司产品进展 [6][7] - 核心产品590采用7nm制程,基本对标英伟达A100 - 政府端和运营商端有较大需求,预计2024-2026年公司收入将快速增长 - 互联网厂商也逐步接受国产算力卡方案,有望为公司贡献几亿收入 - 下一代训练卡和推理卡有规划,单卡算力可能翻倍 问答环节重要的提问和回答 问:590产品进展如何? 答:590目前可能有小量生产,还未完全量产。从芯片面积和理论参数上看,可以对标英伟达A100。公司下一代训练卡和推理卡也有规划,可能通过多颗芯片堆叠提升单卡算力。[6][7] 问:公司在不同领域的业务进展如何? 答: - 政府端:过去几年在北京、上海等地有一些项目,预计未来每年可能有1-2万张卡的需求,带来10-20亿收入 - 运营商端:上半年移动招标约5-6万张卡,主要以升腾为主,下半年寒武纪可能拿到二供小份额,每年几万张卡需求可能带来10亿收入 - 互联网端:在阿里有小批量订单,腾讯和字节也在积极对接,预计未来可能贡献几亿收入[6]