会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 国内显控龙头厂商，行业"双寡头"垄断，公司市占率60%，卡莱特20% [1] - 竞争壁垒极高，毛利率/净利率稳定在50%+/20%+，逐年提升 [1] - 一季报高增45% [1] - 市场担心行业景气度影响公司q2表现 [1] - 经产业链调研，公司q2出货加速，q2 40%+增长指引不变 [1] - 维持全年8.5亿业绩目标（有上调可能），对应现价不到20x，性价比极高 [1] 行业发展 - 小间距、Mini/Micro LED产业蓬勃发展，像素点高速增长带动显控系统放量 [2] - LED芯片制造、封装工艺提升，小间距、Mini/Micro LED显示屏持续降本，从2K向8K超高清发展 [2] - 像素点增速远高于显示屏，显控系统需求与像素点量线性相关，行业CAGR维持在20%以上 [2] 公司业务 - 视频处理业务:出海+拓品类助力业绩高增，国内龙一，全球市占率近20% [3] - 迅速迭代吃掉海外同行份额，拼接器、控台等拓品类产品迅速放量 [3] - 该业务为公司主要增长点，国内整合市场，海外精准打击Barco、Crestron等海外龙头 [3] - 拓展细分品类打开200亿以上音视频解决方案市场空间，预计24年营收增速50%+ [3] - 布局Demura检测设备与ASIC芯片业务,领跑MLED时代 [4] - MLED时代,显示屏灯珠检测与校正难度极大,公司推出Demura检测设备替代人工检测 [4] - Mini/Micro LED加速步入消费电子领域,接收卡芯片化是大势所趋,公司研发并量产MLED控制与接口芯片 [4] 股东回报 - 公司2023年每股派发股利9.7元,股息率接近3%,合计派发现金股利5亿元,占未分配利润的35% [5] - 预计公司2024-2025年实现归母净利润8.5、12亿元,对应PE为20x、14x,显著低估于同行卡莱特30x估值 [5] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容