财务数据和关键指标变化 - 三个光模块公司(旭创新、一城天府)二季度整体呈上升趋势,特别是创新生的净利率水平预计会有所提升 [1][2] - 英伟达明年800G需求量预计超出之前预期,1.6T需求量也可能超出现有预测 [2][3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 以太网升级换代加速,400G向800G升级的量级超出预期 [2][3] - 英伟达在AI领域的投入决心可能被低估,未来两年即便应用端不温不火也不会影响其在顺流端的投入 [3][4] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚马逊等大厂在800G需求增量中占比较大,有望带动以太网方案的快速发展 [7][8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 硅光方案正在逐步成熟,有望在800G和1.6T时代得到大规模应用 [8][9] - LPO和LRO等新型光模块方案正在不断发展,有望在成本和功耗方面提供优势 [9][10] - 传统EML方案在3.2T时代依旧具有竞争力,预计会有较快进展 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 海外头部厂商更关注新产品供应,对老产品价格不会过于关注,国内厂商有望获得更多机会 [11] 其他重要信息 - 中继续创新、天赋通信等公司二季度业绩有望超预期,天府通信下半年有较大增长空间 [11]