财务数据和关键指标变化 - 公司2024年到2026年的规模净利润分别为9.41亿、12.03亿和14.39亿元，同比增长23%、28%和20%，2024年到2026年的复合增速为24% [23][33] - 公司2024年到2026年的PE分别为15倍、12倍和10倍 [23][66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的主机业务收入占比为64%，配件业务收入占比为26% [28] - 公司大马力推土机的毛利率为34%，高于公司推土机整体毛利率26% [29][56] - 公司未来将重点发展挖掘机业务，预计挖掘机业务将成为公司未来重要的发展方向 [30][57] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司海外收入占比为56%，国内收入占比为35% [28] - 公司目标2024年实现海外收入85亿元，同比增长45% [28] - 1-5月公司履带式大马力推土机出口额为1.3亿美元，同比增长121% [49] - 1-5月公司挖掘机出口占比达到47% [50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司依托山东重工集团的平台资源和业务协同优势,在推土机和挖掘机业务上有望实现突破 [59][60][61][65] - 公司在推土机领域已经形成了较强的竞争优势,是全球第三大推土机制造商,国内市占率超过70% [25][41] - 公司未来将重点发展挖掘机业务,预计挖掘机将成为公司新的增长引擎 [30][57][58] - 行业集中度较高,公司有望通过做大做强缩小与行业龙头的差距 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司依托山东重工集团的平台资源和业务协同优势,在推土机和挖掘机业务上有望实现突破 [59][60][61][65] - 管理层对公司在海外市场的增长前景持乐观态度,认为一带一路国家的需求将为公司带来持续增长 [2][3][4][5][6][7] 其他重要信息 - 公司是山东省国有企业,实际控制人为山东省国资委,控股股东为山东重工集团 [38] - 公司多位管理层来自山东重工集团系背景,有利于公司挖掘机业务的发展 [32][65] - 公司通过收购德州德工和山东德工,开始布局装载机业务 [36]