参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要泄露散布转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为申望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 各位投资者晚上好欢迎参加我们今天量化资产配置的电话会议我是上海宏源金融工程分析师沈思逸目前我们现在每个月去跟踪的资产配置的月报其实不仅仅包括大类资产更多的也在从资产而下的体系去做行业以及工作因子相关的这么一个配置的研究 那么下面我们就目前可能我们站在6月底7月初这么一个视角可能对现在的这个观点我们做一个汇报那目前呢我们整个配置框架体系自上而下的这个部分呢其实是一体的就是主要是基于经济流动性以及信用这个三个大的宏观维度来出发的那么首先呢我们还是介绍一下就是三个部分的这个构成的情况以及目前指标的一个具体的方向 那么在经济的部分呢我们主要在之前的这个测算当中在规律的这个测算当中其实都是按照这个GDP同比的变化方向来去刻画经济的上行下行然后呢我们对于包括资产包括这个行业以及风格其实都是去看GDP同比上行和下行的阶段我们不同的行业风格它的一个表现的这个差异的情况那么因为GDP ...