分组1 - 公司认为下半年人工智能是一个比较好的投资方向 [1][2] - 公司认为从2020年底到2022年上半年,AI产业正处于基础设施建设阶段,包括算力中心、底层硬件等 [3][4] - 公司认为从2022年开始,AI终端开始落地,包括手机、耳机、音箱等 [5][6] - 公司认为手机市场从2021年高点下滑后进入不温不火状态,需要AI终端来注入新的增长动力 [6][7] - 公司认为手机换机周期延长是传统手机市场面临的问题,希望AI手机能够缩短换机周期 [8][9] 分组2 - 公司认为过去手机已经集成了一些AI功能,如华为麒麟970、苹果A11芯片 [9][10] - 公司认为随着AI大模型的出现,手机需要更强大的算力和存储支持,出现了混合运行模式 [10][11][12][13] - 公司认为手机厂商在AI手机布局上分为两种模式:苹果等自研芯片到应用生态的全链条模式,安卓厂商则更多依赖第三方芯片和模型 [16][17][18] - 公司认为AI手机的关键在于掌握核心模型能力,这将决定行业利润分配 [18][19][20] - 公司认为AI手机需要更强大的SoC、存储、散热、电池等硬件支持,这些都是投资机会所在 [32][33][34][35][36][37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 投资者提问 能否给出一些具体的投资建议,比如推荐一个手机品牌和一个硬件方向 [39] 公司回答 公司认为从品牌角度,苹果和华为更有优势,因为它们能够端到端打通硬件到软件再到模型;从硬件角度,电池和散热是比较确定的增量方向 [40][41][42][43][44] 问题2 投资者提问 对于这些投资机会,公司能否给出一些具体的时间节点建议 [46] 公司回答 公司认为可以参考过去光伏等行业的涨跌节奏,一般在行业趋势确立后的8个月左右会出现一个阶段性高点,之后可能会有一定回调,但长期趋势向好。对于风险偏好不同的投资者,可以选择在不同时间节点参与 [46][47][48][49][50]